Пять торговых сессий подряд снижаются американские фондовые индексы S&P-500 и Dow Jones. И если вчера S&P удалось закрепиться возле уровня своей 200-дневной скользящей средней (2064 п.), то индекс крупнейших компаний США DJIA в понедельник обновил ценовой минимум с начала февраля этого года (17440 п.). После такой просадки и перед заседанием ФРС, фьючерсы на американские индексы корректируются наверх (S&P +0,42%).

Рынок сырьевых товаров вчера был особенно депрессивным. Сводный индекс сырьевых товаров Thomson Reuters/Jefferies CRB Index опустился до ценовых минимумов с начала 2010 г. На этом фоне акции нефтяных и добывающих компаний на Уолл-стрит показали вчера самую слабую динамику (Amex Oil -2,2%). Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС. Завтра ФедРезерв должен озвучить решение по процентным ставкам. От этого заседания каких-либо изменений в монетарной политике не ожидается. При этом очень важны сопроводительные комментарии главы ФРС, из которых инвесторы будут делать выводы относительно вероятности для повышения ставки на заседании 17 сентября. 

Фьючерсы на Brent вчера практически достигли ценовых минимумов марта ($52.5/барр). Этот уровень по сентябрьским нефтяным контрактам выступает в качестве сильной поддержки. Цены на рынке энергоносителей непрерывно снижаются уже 4 недели подряд. Судя по графику, текущая волна снижения нефти скоро может завершиться. Если случится так, что отметка $52,5/барр будет пробита вниз, то следующая цель снижения располагается на уровне $50/барр.

Во вторник стоит ждать открытия торгов на нашем рынке акций в умеренно позитивной зоне. Накануне, индекс ММВБ получил поддержку в районе 1570-75 п. На этом уровне наш рынок был в конце марта и во время июльской просадки. И оба раза с этого уровня наш рынок демонстрировал стремительное восстановление до тех уровней, откуда начиналось падение.

Вчера лидировали в снижении «индексные» акции Лукойла (-2,84%) и Сбербанка (-2,8%). Напротив, акции химиков и металлургов выступают в качестве защитных – по аналогии того, как это было в начале этого года. Если считать, что вчера наш рынок нашел точку опоры, то в ближайшее время стоит ждать фазы закрытия «шортов» и возможной игры в отскок.

В понедельник валютная пара USD/RUB приблизилась к круглой отметке 60, а пара EUR/RUB выросла до отметки 66. На фоне резкого ослабления курса рубля и активных продаж на российском долговом рынке акции Сбербанка вчера стали аутсайдерами.  Текущая цель снижения по ним – район 67 руб. Из-за локальной перепроданности здесь их могут начать откупать.

Акции ГМК НорНикель сейчас пробуют зацепиться за поддержку в районе 9000 руб. – этот уровень поддержал котировки в июне и июле. Если общая ситуация на нашем рынке не будет ухудшаться, то отсюда стоит ждать отскока наверх. Сектор металлургов может опять быть основной темой роста из-за девальвации рубля, поэтому эти акции не падают вместе с остальным рынком. Ранее акции НЛМК пришли к сильной поддержке на 76-75 руб. Вчера эти бумаги вернулись на ценовой максимум июля – 79,5 руб.  Если акции пробивают 80 руб, то потом легко уйдут в район 84-86 руб.

На фоне обвала цен на нефть и курса рубля в понедельник цены в секторе рублевых бондов резко пошли вниз. Доходности по ОФЗ вновь приблизились к отметке 11%. Это означает, что на фоне обвала курса рубля и последующего роста инфляционных ожиданий ЦБ РФ может взять паузу в процессе понижения ставок на июльском заседании, или же снизит ставку незначительно.