• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1595 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1590, 1570 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1600, 1620 п.

• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние «бокового» движения вблизи уровня открытия. В случае некоторого улучшения внешнего фона не исключены попытки коррекционного восстановления этого индекса выше значимой отметки 1600 п.  

• Во второй половине дня участники торгов будут ориентироваться в первую очередь на характер движения фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на российский рынок также может оказать публикация июньских данных об изменении объема заказов на товары длительного пользования в США (15.30 мск).

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.27%) и РТС (-2.87%) вновь завершили торги с масштабным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Продолжившееся ослабление обменного курса рубля по отношению к доллару США оказало дополнительное давление на индекс РТС. В середине дня мы наблюдали непродолжительное ложное повышение индекса ММВБ. Впрочем, вслед за вечерним ухудшением внешнего фона этот индекс уверенно развернулся вниз. Под закрытие основных торгов он просел ниже психологически значимой отметки 1600 п., что представляется негативным сигналом.   

Основной причиной текущего ухудшения настроений на российском рынке является неблагоприятная динамика стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. В последний торговый день завершившейся недели сентябрьские контракты просели ниже психологической и технической поддержки, располагавшейся в районе $55. Таким образом, они сдвинулись в более низкий среднесрочный диапазон $50 - $55, что создает предпосылки для дальнейшего «провала» этих контрактов в район $52.5.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п. или 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Одним из наиболее заметных событий на рынке стало опережающее падение акций Алроса (ALRS RM, -4.85%). Распродажи в этих бумагах наметились еще с середины прошлой недели, по факту публикации производственных результатов и бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за первое полугодие 2015 г. Несмотря на 13-процентный прирост добычи группы Алроса, и на увеличение полугодовой чистой прибыли компании в рублях на 55%, ее ближайшие перспективы омрачены не слишком благоприятной рыночной конъюнктурой. Алроса уже сообщила о падении отпускных цен на 6% с начала 2015 года в связи со спадом активности на алмазном рынке. Кроме того, в пятницу стало известно, что другой мировой лидер алмазодобывающей отрасли, компания De Beers, повторно снизила годовой ориентир по добыче в связи со сложившимися рыночными условиями.

Заметно хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -3.09%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.96%), Татнефть-ао (TATN RM, -3.22%), Мечел-ао (MTLR RM, -4.44%), Соллерс (SVAV RM, -6.32%).                             

В условиях явного ухудшения настроений на рынке углеводородов мы наблюдали закономерную активизацию спроса бумагах экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору. Инвесторы и спекулянты совершали покупки в отдельных акциях металлургических компаний: ММК (MAGN RM, +2.93%), Северсталь (CHMF RM, +2.35%), НЛМК (NLMK RM, +2.03%), Русал РДР (RUALR RM, +1.56%), RUSAL plc (RUAL RM, +1.91%).

Акции ИнтерРао (IRAO RM, +0.39%) поддержала публикация сильной бухгалтерской отчётности эмитента по РСБУ за первое полугодие 2015 года. Выручка ИнтерРао за отчетный период увеличилась на 70.3%, до уровня в 25 млрд руб. Чистая прибыль компании также пропорционально возросла на 78%, до уровня в 3.8 млрд руб. 

Низколиквидные бумаги Лента др (LNTA RM, +1.12%) продолжили отыгрывать состоявшуюся во вторник публикацию сильных консолидированных операционных результатов торговой сети. Выручка компании «Лента» по итогам 2 квартала увеличилась на 30.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 60.4 млрд. руб. Выручка по итогам первого полугодия возросла на 33.8%, до 114.9 млрд руб. Кроме того, компания сообщила о существенном снижении уровня кредитной нагрузки.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подешевели на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 1.1%. Гонконгский Hang Seng просел на 2.7%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно негативный. Вместе с тем, необходимо учитывать, что утреннее ухудшение настроений в Азии носит «догоняющий» характер.