Европейские фондовые рынки в пятницу отторговались в нейтральной зоне (EuroTOP100: -0.1%; CAC40: +0.1%; DAX: -0.4%) на фоне новостей по Греции и корпоративных отчетностей. Рост рынков Европы по итогам недели стал максимальным с января. В разрезе сегментов преобладало снижение по бумагам банковского сектора (Credit Suisse: -1.6%), а также телекоммуникационных компаний (Deutsche Telecom: -0.8%) и автопроизводителей (Volvo: -6.3%).

Рынок акций США также завершил пятничную сессию без выраженной динамики по ключевым индексам (S&P500: +0.1%; DJIA: -0.2%), продолжил раллировать высокотехнологичный индекс Nasdaq Comp (+0.9%) на фоне позитивных корпоративных отчетностей компаний, входящих в его структуру. Наиболее заметные колебания курсов акций были связаны с сезоном отчетности. Так, капитализация GE выросла на 0.7% благодаря повышению прогноза годовой прибыли и планам по продаже активов.

На российском фондовом рынке в пятницу на протяжении всего дня преобладали покупки, однако слабое открытие торгов в США привело к фиксации прибыли, что вывело индексы в минус по итогам сессии (ММВБ: -0.1%; РТС: -0.8%). Торговая активность была ниже среднего за последнюю неделю.

В нефтегазовом секторе преобладали продажи на фоне слабой динамики цен на нефть и завершении дивидендного сезона. В лидерах снижения здесь акции Газпром нефти (-1.3%), Сургутнефтегаза (ао: -1.9%) и Транснефти, ап (-1.9%). В слабом плюсе закрыли день бумаги ЛУКОЙЛа (+0.2%), полностью ликвидировавшие пост-дивидендный разрыв. В банковском секторе раллировали бумаги Сбербанка, на ожиданиях, что стартующий на текущей неделе налоговый период приведет к укреплению курса рубля, а также надеждах на сохранение курса ЦБ РФ на понижение ключевой ставки (321 июля состоится очередное заседание) и оживление в экономике. Сегмент горнодобывающих компаний выглядел слабо в условиях стабильного рубля и снижающихся цен на промышленные металлы (ГМК НорНикель: -0.7%; ОК Русал: -1,0%). Среди сталелитейных компаний отметим бумаги ММК, прибавившие практически 3% на ожиданиях, что снижение цен на уголь и ЖРС приведут к улучшению финансовых результатов, а также на неплохих операционных результатах. В электроэнергетике осторожный рост наметился в РусГидро (+0.2%), а в медиа- и телекоммуникационном секторе отметим бурный рост МегаФона (+4.3%), а также рост в Яндексе (+3.1%). Среди ориентированных на внутренний рынок компаний ростом отличились бумаги Ленты (+1.9%), а также М.Видео (+2.2%) на фоне положительной годовой динамики по выручке.                                                 

Российский рынок акций, несмотря на забуксовавшие на отметке 57 долл./барр. цены на нефть, продолжает продвигаться вверх по ключевым индексам при поддержке положительного внешнего фона на мировых рынках акций. На минувшей неделе были зафиксированы реестры акционеров по наиболее весовым нефтегазовым «фишкам», но ключевой уровень поддержки 1635 пунктов ММВБ устоял, что указывает на силу рынка. Ближайшие недели корпорации выплатят акционерам начисленные по итогам 2014г. дивиденды и часть этих средств может вернуться на рынок, что поддержит наметившийся подъем фондовых индексов. Мы также полагаем, что не исключена дальнейшая положительная переоценка индекса РТС к нефти на фоне некоторого ослабления напряженности в отношениях России и США по итогам переговоров по ИЯП, поддержанию высокой склонности к риску на глобальных рынках и ожиданиях возобновления притока капитала в фондовые активы РФ. По нашим оценкам, до конца июля индекс ММВБ может вернуться в диапазон 1660-1700 пунктов.

Сегодня к открытию торгов формируется слабо негативный внешний фон. Азиатские рынки не демонстрируют выраженной направленности движения, фьючерсы на S&P500 в нейтральной зоне. Нефть пока консолидируется в районе 57 долл./барр. Открытие торгов может состояться без сильных отклонений от уровня закрытия пятницы, а в течение дня вероятна проторговка отметки 1650 пунктов по ММВБ и 910-915 пунктов по РТС.