Европейские фондовые рынки во вторник вновь выросли, показав, впрочем, умеренный рост (EuroTOP100: +0,6%; DAX: +0,3%; CAC40: +0,7%) при возобновлении давления продаж на рынках стран PIIGS (FTMIB: -0.3%; PSI20: -0.6%; IBEX: +0.3%) в ожидании сегодняшнего голосования в греческом парламенте по поводу экономических реформ. Не оказала поддержку и публикация данных по промышленному производству в еврозоне(-0,4% м/м; консенсус Рейтер: +0,2%).

Ключевые фондовые индексы США вчера выросли, четвертый день подряд,  поддержанные финотчетностью американских банков и ростом цен на нефть: S&P500 (+0,4%) смог завершить день выше отметки в 2100 пунктов. Данные статистики оказались не впечатляющими (розничные продажи и цены на импорт  неожиданно показали отрицательную динамику), но не препятствовали росту, так как дают надежду на затягивание периода низких ставок. В лидерах роста – нефтегазовый и финансовый сектора, а также hi-tech, на новостях. Отметим сильное внутридневное движение в акциях Twitter на сфабрикованном сообщении о получении предложения о покупке, опровергнутом вскоре компанией.

Российский фондовый рынок торги вторника начал умеренным снижением, однако во второй половине дня перешел к росту при поддержке крепкого рубля и устойчивой нефти (получившей поддержку от условий соглашения по Ирану, снявших риск избыточного предложения нефти уже летом), по итогам дня ключевые индексы показали умеренное повышение (ММВБ: +0,4%; РТС: +0,5%). Ключевые сектора не показали единой динамики – из-за завершения дивидендного сезона «фишки» вчера выглядели похуже рынка. Лидерами роста стали акции финсектора, где продолжилось повышение котировок Сбербанка (оа: 1,3%; па: +1,4%) и МосБиржи (+4,0%). Даже ВТБ (+0,5%) показал динамику лучше рынка.

Сильные движения наблюдались вчера в акциях металлургического и горнодобывающего сектора: резко вырос РусАл (+7,5%) при умеренном повышении НорНикеля (+0,9%), - обе бумаги достаточно интересны для долгосрочных инвесторов, в т.ч. и исходя из дивидендной политики последнего; обновили максимумы с осени 2011 года акции ММК (+4,3%), достаточно обнадеживающе начали смотреться акции Распадской (+2,9%), а также Северсталь (+1,2%).  В химпроме продолжили раллировать акции Акрон (+6,4%), вырос и Уралкалий (+1,3%). Разнонаправлено отторговались акции Газпром (+0,8%0 и Сургутнефтегаза (оа: -3,1%; па: -2,1%) перед дивидендной «отсечкой». В нефтегазовом секторе лишь привилегированные акции Транснефти (+3,7%) и НОВАТЭК (+0,5%) смогли опередить рынок, да Газпром нефть (+0,1%) удержалась от снижения.

Вновь слабо провели день телекомы во главе с МТС (-1,1%), и безыдейно - потребсектор (Дикси: +1,1%; Магнит: +0,2%; М.Видео: -0,1%; Разгуляй: -1,7%) и акции электроэнергетики (Россети: +1,5%; Русгидро: -0,8%; Интер РАО: +0,2%; ФСК: -0,1%). Из прочих бумаг отметим, в первую очередь, ряд растущих идей, что является достаточно оптимистичным знаком. Среди них: развитие отскока в акциях Яндекса (+2,7%), продолжение ралли в ЛСР (+2,4%) и рост в транспортном секторе (НМТП: +4,5%; Аэрофлот: +2,2%), а также попытка, правда не очень удачная, роста АвтоВАЗА (оа: -0,1%; па: +0,2%).

Российский рынок акций последние дни демонстрирует поступательный рост, несмотря на стагнирующие цены на нефть, дивидендные «отсечки» и практически неизменный курс рубля. Положительная переоценка индекса РТС к нефти могла быть связана, во-первых, с заметной перепроданностью и ослаблением рисков по Греции, а во-вторых, с положительным итогом переговоров по ИЯП, что позволило ослабить напряженность в отношениям США и России, и, возможно, привело к притоку спекулятивного капитала на российский рынок на первых признаках «потепления». Закрепление индекса ММВБ выше отметки 1635 пунктов позволяет рассчитывать на рост в район 1660-1680 пунктов на горизонте ближайшей недели. 

Сегодня к открытию торгов формируется слабо позитивный внешний фон. Цены на нефть постепенно восстанавливаются в район 58 долл./барр. на фоне благоприятных условий сделки с Ираном (предложение иранской нефти начнет поступать на рынок не ранее ноября). Но на азиатских площадках вновь наблюдается коррекция в Shanghai Comp, что частично нивелируется положительной динамикой фьючерсов на S&P500. Сегодня из ключевых событий – голосование в Греции по поводу реформ и выступление главы ФРС Д. Йеллен, а также публикация данных по промышленному производству в США. 

На старте торгов мы ожидаем увидеть гэп вниз в пределах 1,5% по индексу ММВБ (в район 1620-1625 пунктов) на фоне наступления экс-дивидендных дат по акциям Газпрома, Сургутнефтегаза и АФК Система. В дальнейшем вероятно улучшение динамики рублевого индекса с попыткой возврата выше ключевой отметки 1635 пунктов по итогам сессии в случае отсутствия негатива с внешних площадок.