В четверг европейские фондовые рынки раллировали (EuroTOP100: +2,3%; DAX: +2,3%; CAC40: +2,5%), вновь ведомые рынками стран PIIGS (FTMIB: +3,5%; IBEX: +2,6%; PSI20: +4,0%) и акциями финсектора. Способствовали восстановлению европейских фондовых рынков сообщения о готовности Греции согласиться на требования ЕС по реформам в обмен на новый долг.

Фондовые биржи США пытались расти на позитиве от Греции и отскоке на китайском рынке акций, но не смогли показать значимой динамики по итогам дня (S&P500: +0,2%; NASDAQ Composite: +0,3%) ввиду продаж в Apple (-2%) и ожиданий выступления главы ФРС Д. Йеллен. Инвесторы предпочли занять консервативную позицию в ожидании и большого числа публикаций финотчетности следующей недели (в фокусе будут результаты ведущих американских банков). Негативно были восприняты и недельные данные по заявкам на пособия по безработице, неожиданно сильно выросшие (до 297 тыс., максимума с марта).

Российский фондовый рынок в четверг активно восстанавливался, протестировав накануне 200-дн-среднюю по индексу ММВБ (+1,3%) благодаря заметному улучшению внешнего фона. Отметим, что индекс ММВБ полностью компенсировал потери среды, что позволяет ожидать продолжения повышательной динамики, с нивелированием снижения с начала недели. Индекс РТС прибавил 1,6%, поддержанный окрепшим рублем.

Большинство ключевых секторов показал, по отраслевым подындексам ММВБ, достаточно ровный рост, в пределах 1,1-1,4%. Сильнее выглядел химпром, где раллировал Акрон (+4,3%), неплохом росте Фосагро (+2,2%). В финансовом секторе в лидерах роста оказался Сбербанк (оа: +2,4%; па: 3,7%) и АФК Система (+2,6%) при сохраняющейся слабости в акциях ВТБ (-0,4%), движущихся к фундаментально обоснованным, с нашей точки зрения, уровням (7 копеек), но выглядящих уже перепроданными. В нефтегазовом сегменте, поддержанном ростом нефтяных котировок, все ликвидные акции подорожали; динамику лучше рынка продемонстрировали акции Татнефти (+3,3%), а также Роснефть (+2,1%), на новостях. Под давлением оказались акции НОВАТЭКА (+0,6%) и Лукойл (+0,6%), выглядевшие лучше рынка предыдущие дни. В металлургическом и горнодобывающем секторе наблюдалась неоднородна динамика котировок: продолжили сильно выглядеть акции Алросы (+2,6%), спрос появился в бумагах НЛМК (+4,5%), а вот НорНикель показал нейтральную динамику, при снижении в Северстали (-1,6%) и коррекции в локально сильно перегретых акциях ММК (-1,4%).

В телекомах отметим, пожалуй, лишь отскок в МТС (+1,8%), достаточно слабы, а также сдержанное снижение в Мегафоне (-0,3%) перед дивидендной «отсечкой». Мы по-прежнему считаем Мегафон привлекательным и рекомендуем его к покупке после постдивидендной просадки (см. нашу Стратегию на 3-й кв.). Ликвидные акции электроэнергетики выросли (в лидерах – Э.он Россия (+3,1%), пытающийся восстановиться после дивидендного разрыва, а также Россети (+2,2%) и Интер РАО (+1,7%)), исключение – акции ТГК-1 (-3,5%), начавшие торговаться без учета дивидендов. Из прочих бумаг отметим дальнейший рост ЛСР (+2,2%), а также слабость потребсектора (Магнит: +1,4%; М.Видео: -0,2%; Дикси: -0,9%), и просадку, на отсечках, Транcконтейнера (-4,9%) и перед отсечкой – в НМТП (-2,6%).

Сегодня к открытию торгов формируется позитивный внешний фон

Рост цен на нефть выше 59 долл./барр., позитивная динамика на азиатских площадках и ралли в КНР и во фьючерсе на S&P500 задают позитивные ориентиры для открытия торгов в России. На наш взгляд, в случае сохранения умеренно позитивной конъюнктуры на внешних рынках сегодня вероятно дальнейшее восстановление фондовых индикаторов с попыткой преодоления зоны 1625-1630 ММВБ.