В пятницу фондовые рынки Европы продолжили оставаться под давлением напряженного ожидания итогов референдума в Греции и дальнейшего развития греческой истории , что привело к умеренному снижению (EuroTOP100: -0,7%; DAX: -0.4%; CAC40: -0.6%). 

Фондовые биржи США в пятницу не работали ввиду выходного, связанного с празднованием Дня независимости.

Российский фондовый рынок в пятницу показал негативную динамику по ключевым индексам (ММВБ: -0,6%; РТС: -1,3%) при рекордно низкой в этом году торговой активности ввиду выходного дня в США и ожиданий референдума в Греции. Ключевые сегменты, за исключением химпрома (Фосагро: +3,6%; Уралкалий: +0,9%) показали негативную динамику.

Наиболее выраженное снижение было в акциях нефтегазового сектора, где лишь НОВАТЭК (+0,2%) смог показать устойчивость. В аутсайдерах здесь – привилегированные акции Транснефти (-2,1%), Лукойл и Роснефть потеряли по 1,2%. В металлургическом и горнодобывающем секторе наблюдался спрос в цветмете (РусАл (+1,5%), Алроса (+1,2%), Полиметалл (+1,4%), при слабом давлении в сталелитейном секторе (Северсталь: +0,2%; НЛМК: -0,2%; ММК: -0,6%; Мечел: -2,6%). В финсекторе Сбербанк (+0,2%) смог удержаться выше 200-дневной средней, а вот ВТБ (-2,1%) возобновил снижение, вместе с МосБиржей (-1,5%). В потребсекторе – также преобладала понижательная динамика как в «фишках» (Дикси: +0,3%; М.Видео: -0,4%; Магнит: -0,8%), так и менее ликвидных бумагах (Аптеки 36.6: -2,0%; Разгуляй: -5,0%; Росинтер: -7,0%). Схожая картина в телекомах (Ростелеком: +0,8%; МТС: -0,8%; Мегафон: -1,8%) и автопроизводителях (Соллерс: -1,2%). Безыдейно вновь отторговались бумаги электроэнергетики (Русгидро: +0,3%; Интер РАО: 0%; Россети: -0,1%; ФСК: -0,6%;ОГК-2: -2,0%), с падением в МОЭСК (-3,4%) и Ленэнерго (-5,9%). . Из прочих бумаг мы выделим рост ГК ПИК (+1,1%) и Яндекса (+0,5%) при снижении в РБК (-2,8%) и Галсе (-8,7%).

Мировые рынки нервно отреагировали на новости по референдуму в Греции, по итогам которого более 60% граждан высказали свое несогласие с предлагаемыми "тройкой" кредиторов мерами жесткой экономии. На этом фоне инвесторы сегодня проводят сокращение позиций в рисковых активах, опасаясь, что дальнейшая цепочка событий, которая становится все менее контролируемой и управляемой, может привести к необратимым последствиям для евро. В этой связи, естественно, что глобальные рынки окажутся под давлением.

Сегодня ЕЦБ обсудит возможность отключения греческих банков от ELA, что может полностью лишить их подпитки ликвидностью со стороны "кредитора последней инстанции". Ближайшими ключевыми датами в греческой истории являются также 7 июля (экстренная встреча Еврогруппы, и, возможно, саммит ЕС), а также 10 июля, когда Греции предстоит выплатить около 2 млрд евро по казначейским векселям. Помимо развития греческой истории, важное влияние на динамику активов на глобальных рынках окажут также новости по Ирану о снятии санкций, а также начало сезона отчетности в США. Тем не менее, именно новости по Греции будут определяющими ближайшие дни.

Таким образом, сегодня к открытию торгов формируется негативный внешний фон. Снижение цен на нефть ниже психологически важного уровня 60 долл./барр., а также негативная динамика на азиатских площадках и по динамике фьючерсов на европейские и американские индексы задает негативные ожидания по открытию торговой сессии в России. На наш взгляд, в первые часы торгов вероятно обновление минимумов прошлой недели по индексу ММВБ (1620-1625 пунктов), в дальнейшем возможен инерционный провал в район 1600 пунктов.