Ключевые фондовые индексы США и ЕС в четверг снижались по причине роста опасений на счет греческого долгового кризиса. Каждый день переговоров не приносит никаких результатов, хотя до даты платежа по кредитам у Афин остаются считанные дни. Если до открытия торгов в понедельник 29 июля Греция не подпишет соглашений с кредиторами – надо быть готовым к сценарию дефолта страны, входящей в еврозону.  В современной истории евро пока такого прецедента не было. В итоге может разразиться долговой кризис по типу того, как это было в 2008 году, после краха банка Lehman Brothers.

Для валютных, долговых и фондовых рынков шок будет сильным, но его последствия могут быть достаточно быстро купированы. Макростатистика, опубликованная вчера в США, в целом была позитивной. Потребительские расходы в мае выросли на 0,9% - самый сильный прирост с августа 2009 г. Число первичных обращений за пособием по безработице на прошедшей неделе составило 271 тыс., это чуть лучше, чем ожидал рынок. Если в начале предстоящей недели глобальные рынки не обвалят новости по Греции, то у американских биржевых индексов есть все шансы закрыть подъемом первое полугодие, а значит сделать хороший задел на начало следующего. 

Ситуация на валютном рынке на ожиданиях новостей из Брюсселя остается стабильной. В ожидании сильного движения в ближайшие дни валютная пара EUR/USD замерла возле отметки 1,1180. Неслучайно форекс-брокеры на эти выходные снижают уровень левериджа для своих клиентов. На рынке нефти последнюю неделю также наблюдается затишье. Котировки Brent безыдейно колеблются в диапазоне 62-65 $/барр. Снижаться ценами не дает отсутствие позитивных новостей в переговорах по иранской ядерной программе. От них Ирана ждут подписания соглашения в обмен на отмену санкций. Задержка сроков (соглашение должно было быть подписано к 30 июня) является позитивным фактором для нефтяных цен.

В пятницу торги на российском рынке акций начнутся в нейтральной зоне, хотя по инерции слабого закрытия четверга движение индекса ММВБ вниз будет продолжено. Накануне индекс ММВБ просел на 1,20% (1631,99 п.), а индекс РТС снизился на 1,06% (971,32 п.). Таким образом, наши биржевые индексы могут четвертый раз на этой неделе закрыть в красной зоне.

Судя по всему, индекс ММВБ сегодня придет в район сильной поддержки на 1615 п. за счет снижения акций нефтяного сектора: Роснефти, Газпрома, Лукойла. В начале пятничных торгов на наш и на европейский рынки акций будет негативно влиять падение на азиатских фондовых биржах. Китайский индекс Shanghai Comp в пятницу обрушился на 7,5%, а волатильность подскочила до максимума с 2009 года.

На внутреннем валютном рынке по окончании периода налоговых выплат позиции рубля опять начали слабеть. Пара USD/RUB вчера пробила сопротивление на 54,50, и теперь это уже уровень поддержки. Теперь ближайшая цель роста - 55,50. Если  посмотреть на поведение бивалютной корзины, то видно, что RUBBASK два последних дня закрывает ростом. Если корзина достигнет уровня 58,62 (здесь проходит 100-дневная скользящая средняя), то движение наверх будет ускорено по аналогии с тем, как это было при ее проходе вниз в марте этого года. В этом случае стоит ждать подъема стоимости RUBBASK в район 62,5 – это выше июньского максимума. С текущих уровней это около 8,5% роста.