Российские суверенные еврооблигации во вторник находились в контексте с средней динамики ЕМ, где нервозность перед заседанием ФРС вызвала небольшой рост доходностей и расширение спредов к UST. Ставки вдоль российской суверенной кривой прибавили порядка 3-5 бп, ценовые потери 30-летних выпусков при этом не превышали 25 бп. Корпоративный сектор выглядел намного слабее и в целом находился в числе аутсайдеров ЕМ. Доходности в среднем по рынку прибавили порядка 15 бп, хуже средних показателей рынка выглядели оба выпуска Газпром нефти, а также дальние выпуски госбанков, доходности которых прибавили 20-30 бп.

Доходности ОФЗ во вторник росли, несмотря на в целом позитивную динамику ключевых для рынка активов, включая нефть, рубль и преимущественно нейтральную динамику локальных облигаций ЕМ. Инвесторы продолжали отыгрывать заявления ЦБ об ограниченном потенциале дальнейшего снижения ключевой ставки, в результате чего доходности вдоль кривой ОФЗ подросли в среднем на 20 бп, достигли диапазона 10.6-10.7% в пределах годового отрезка кривой и вышли на уровень 10.8-10.9% по долгосрочным выпускам, расположенным в районе 7-летней дюрации.