Рынок открылся слабым ростом. В течение дня возможен подъем в пределах 1% на статданных. Лучше рынка – бумаги банков. Рубль укрепляется после решения ЦБ, ориентир до конца дня на сегодня – 54 по курсу USDRUB.

Накануне рынок начал торговую неделю с боковика. Утренняя попытка движения вниз была отбита, во второй половине дня рынок рос на внешнем фоне. Лидерами роста стали акции АФК Системы (+3,29%) и "префы" Сургутнефтегаза (+3,31%). На отрицательной территории закрылись акции банковского сектора, Газпрома (- 0,31%) и НЛМК (- 1,39%). Рубль немного укрепился к доллару, курс USDRUB достиг 54,50, но поводом, по нашему мнению, стала не ключевая ставка, а положительная динамика цены на нефть.

Роснефть (-0,73%) увеличит присутствие в Венесуэле. В перспективе до 2020 г компания может стать крупнейшим иностранным партнером PDVSA по разработке проектов на сумму $144 млрд. Мы полагаем, что Роснефть вложит не более $15 млрд, и это существенно не увеличит долговую нагрузку компании. 

Рынок слабо отреагировал на снижение ключевой ставки. Мы полагаем, что решение снизить ставку, которая стала на 4% ниже инфляции, достаточно рискованное при цене на нефть ниже $70 за баррель. В случае резких колебаний нефтяных котировок, спекулянты могут предпринять атаку на рубль. До конца лета мы не ждем нового снижения ставки. Ростелеком (-0,97%) готов привлечь финансирование у Банка ВТБ (- 0,01%). Мы не видим крупных рисков для компании, поскольку 2/3 из 90 млрд будет привлечено под финансирование госпрограмм, а часть может быть потрачена на рефинансирование по более выгодной ставке.

Торговой идеей на сегодня являются акции ГМК Норникель (+1,07%) Спек. покупка, ТР 10500 руб. 

В отсутствие значимых корпоративных новостей рынок будет двигаться за внешним фоном, который определяется выходом большого числа статданных в Европе и США. Нефть торгуется вблизи $64 за баррель, это удерживает рынок акций вблизи вчерашних котировок.

Сегодня лучше рынка будут бумаги банковского сектора и ритейл. Хуже рынка - акции сырьевых компаний на фоне укрепления рубля.

Российская валюта отыгрывает вчерашнее решение ЦБ снизить ключевую ставку, но на денежном рынке ставки опустились менее чем на 100 б.п., что говорит о том, что реакция рынка на снижение ставки умеренная. По курсу USDRUB на конец дня цель 54, я полагаю, что курс удержится в диапазоне 53 - 56 за доллар при стоимости нефти $61 - 66 за баррель.