Рынки акций Европы и США в среду показали умеренную разнонаправленную динамику (EuroTOP100: -0,2%; S&P500: +0,2%; NASDAQ Composite: +0,4%) на фоне отсутствия сильных сюрпризов от заседания ЕЦБ (глава регулятора подтвердил предыдущие параметры программы QE и выразил решимость довести ее до конца, кроме того, ЕЦБ несколько повысил цели по инфляции), что способствовало резкому укреплению евро и росту доходности госбондов, при давлении на товарных рынках. Статистика по США и Европе была неоднозначной (с точки зрения оценки перспектив ставок в США), также лишив сильных драйверов для формирования направленного движения с текущих, весьма высоких уровней.

Российский фондовый рынок вчера пытался закрепиться выше 100-дневных средних по ключевым индексам, но вскоре перешел к снижению, завершив торги среды негативной динамикой (ММВБ: -0,9%; РТС: -2,7%) на фоне снижения котировок нефти и рубля и общего выхода капитала из ЕМ. По-прежнему рынок лишен сильных внутренних идей. Ключевые подындексы показали снижение по итогам дня, причем большинство ключевых фишек упало сильнее рынка. Так, в финсекторе сильно подешевели акции Сбербанка (-3,0%) и МосБиржи (-3,2%) при сохранении устойчивости ВТБ (-1,1%) , удерживающего уровень в 8 копеек в ожидании докапитализации.

В нефтегазовом секторе серьезно подешевели Лукойл (-1,4%) и Роснефть (-1,9%), лучше выглядели газовые компании (Газпром: 0%; НОВАТЭК:+0,6%). Дивидендные истории сектора преимущественно понесли слабые потери (за исключением привилегированных акций Татнефти (-2,8%) и префов Башнефти (+0,3%)). Вновь отсутствовал спрос на акции электроэнергетики: Интер РАО и ОГК-2 растеряли рост предыдущего дня, в Россети (-2,7%) и Русгидро (-2,3%) – обновили минимумы первой половины апреля. Негативная динамика преобладала в транспортном секторе и строительных компаниям (потери тут доходили до 3,0%, ростом отметилась единственная дивидендная история – НМТП(+1,2%).  В промышленном секторе резко упали котировки Соллерса (-6,4%). В потребсекторе "фишки" выглядели слабее индекса ММВБ (потери составили 1,2-2,5%), зато скорректировались Разгуляй (+13,5%) и Росинтер (+4,8%). Производители удобрения, благодаря рублю, смотрелись получше – Уралкалий вырос на 0,9%, остальные бумаги показали нейтральную динамику.

В сегменте металлургических и горнодобывающих компаний отметим "фишки" – продолжилось повышение НорНикеля (+0,9%), подросла Северсталь (+1,1%). Хотя в целом данный сегмент также был под давлением продаж – сильно потеряли в стоимости ММК (-3,6%), Распадская (-3,3%) и Алроса (-3,6%), причем последняя сегодня должна, по нашим ожиданиям,  представить неплохую финотчетность. Также отметим сохранение положительной динамики в Ростелекоме (оа: +1,2%; па: +0,6%) при новой волне продаж в МТС (-1,7%), вернувших акцию к минимумам с конца марта.

Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на индексы США слабо понижаются, азиатские площадки торгуются разнонаправленно. Цены на нефть Brent вблизи отметки 63 долл./барр.

Ожидаем нейтральное открытие торгов по индексу ММВБ и негативное по РТС на фоне наблюдаемой тенденции к ослаблению рубля. В течение дня вероятно нахождение индекса ММВБ в районе 1610-1630 пунктов.