Европейский и американский рынки акций в четверг перешли к небольшой коррекции (S&P500: -0,1%; NASDAQ Composite: -0,2%; EuroTOP100: -0,5%): инвесторы в ожидании пятничной статистики по США и заседания ЕЦБ след. недели, а также развития греческой истории – заявления официальных лиц Греции и кредиторов расходятся в оценках степени готовности сторон прийти к соглашению. Ухудшению настроений после высоковолатильной середины недели способствовало и вчерашнее падение рынка акций КНР, вызванное, как сообщают СМИ, решениями ряда брокеров ужесточить маржинальные требования.

На фоне слабеющего рубля индекс РТС потерял 2,1%. Индекс ММВБ (-0,2%) пытался вчера расти на спросе в экспортных сектора, но по итогам растерял весь рост, однако удержался  и от снижения. Под давлением валютного фактора и признаков повышения страновой премии слабее рынка были финансовый и потребительский сектора.  

Вчера Сбербанк (оа: -0,8%; па: -0,5%) представил свою финотчетность, которая отразила негативные тенденции в экономике и банковской сфере, но оказалась несколько лучше консенсус-ожиданий, а также заявил, что к концу года ждет восстановления чистой процентной маржи. Мы не ждем, что финотчетность окажет негативное влияние на котировки акций банка, в то время как его прогнозы достаточно обнадеживающие. Мы считаем, что в целом  отчетность особо влияния на котировки не окажет – более важны состояние рубля и развитие ситуации в экономике (тут особой поддержки мы до осени не ждем), что в большей степени влияет на ценовые уровни сектора в целом. Акции ВТБ потеряли в стоимости 2,5%, МосБиржа – 2,3%.

В потребсекторе мы отметим нейтральную динамику "фишек" продуктовой розницы (Магнит: 0%; Дикси: +0,3%), испытывающие дефицит идей для роста последние дни, снижение в М.Видео (-1,4%) и коррекцию в Разгуляе (-2,5%). Выросли котировки Аптек 36.6 (+4,0%), зажатых в последнее время между ценами оферты (13,9-15,5 руб.). Вновь не было особых идей и движений в транспортном секторе, девелоперах и телекомах, - среди акций этих сегментов выделим, пожалуй, лишь продолжившуюся второй день просадку акций ПИК (-3,0%), чьи котировки растеряли рост последних двух недель.

В сегменте электроэнергетике продолжилось повышение котировок акций Интер РАО (+1,3%) на фоне сильной финотчетности за 1й квартал и позитивного прогноза по EBITDA (62-66 млрд руб.) на текущий год. В "нефтянке" мы отметим повышение котировок Лукойла (+0,9%), пытающегося удержаться выше 200-дн. средней, продолжение спроса на НОВАТЭК (+0,8%). В лидерах роста дня здесь – па Татнефти (+1,1%) и па Транснефти (+1,1%) при   лучше переходу к преимущественно умеренно негативной динамике прочих бумаг.

В металлургическом и горнодобывающем сегменте НорНикель (+0,2%) и Северсталь (-0,3%) не смогли показать вменяемого движения из-за давления общерыночных факторов, зато выросли котировки Алроса (+3,3%), Распадской (+3,1%), НЛМК (+2,6%) и Мечела (+1,7%). Среди прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,3%), отыгрывающего, по нашему мнению, валютный фактор и глобальный спрос на IT. 

Сегодня к открытию торгов формируется слабо позитивный внешний фон. Небольшое восстановление цен на нефть и положительная динамика на азиатских площадках могут способствовать повышению ключевых индексов на старте торгов. В течение дня поддержку может оказать валютный фактор – пара доллар-рубль в моменте выглядит слегка перекупленной и логичным выглядит откат в область 200-дн. средней (52.2). Сочетание этих факторов может позволить отечественному фондовому рынку завершить неделю выше 1000 пунктов по РТС и в районе 1670-1680 пунктов по ММВБ.