Вчера агентство Moody’s снизило кредитный рейтинг Банка Восточный Экспресс (ВЭ) на одну ступень до "В3", оставив прогноз по рейтингу негативным. Снижение рейтингов банка отражает ухудшение качества его активов и показателей рентабельности в 2014 г. на фоне повышенных рисков кредитного портфеля, а также является следствием низкой степени покрытия резервами потенциальных убытков по плохим кредитам, что вкупе с чистым убытком, полученным в минувшем году, снижает способность банка абсорбировать убытки. Все это усугубляется слабостью российской экономики, оставляющей мало шансов на повышение качества розничных заемщиков по сектору в целом.

При этом агентство указывает, что может изменить прогноз на стабильный, если банку удастся в ближайшее время повысить качество активов, а также добиться улучшения показателей рентабельности и достаточности капитала. Однако в ближайшие 12–18 месяцев повышение рейтинга маловероятно.

Акционеры готовятся докапитализировать банк

ВЭ закончил 2014 г. с чистым убытком в размере 10,7 млрд руб. Уровень просрочки свыше 90 дней увеличился за год с 13,9% до 21,3%, при том что около 17,3% от среднегодового размера портфеля (32,8 млрд руб.) банк списал как безнадежную задолженность. К тому же проблема качества активов для ВЭ оставалась далека от разрешения, поскольку доля просрочки сроком менее 90 дней продолжала расти.

Показатели достаточности капитала (совокупная достаточность – 15,8%, достаточность капитала первого уровня – 10,53%) на конец 2014 г. заметно превышали установленные минимальные уровни, однако не обеспечивали большого потенциала для абсорбирования убытков при текущей просрочке. Более того, по российским стандартам капитализация ВЭ выглядела не столь радужно: нормативы Н1.1/Н1.2 и Н1.0 составляли на 1 апреля всего 6,74% и 11,21%. По этой причине акционеры готовятся в ближайшее время докапитализировать банк. Так, планируется допэмиссия 345,4 млрд обыкновенных акций номиналом 0,01 руб., в случае размещения их в полном объеме по номиналу собственный капитал банка может вырасти, по нашим оценкам, на 13,7%.

Помимо Игоря Кима и Сергея Власова, которым суммарно принадлежит порядка 25% акций, в допэмиссии собирается участвовать иностранный акционер банка – фонд Baring Vostok Capital Partners, владеющий на данный момент 34-процентной долей. Рублевые бонды банка не отличаются ликвидностью и котируются с высокой доходностью около 18,4% на 2–4 мес. Это один из самых высоких уровней в секторе, что вполне обоснованно.