В последний день недели европейский рынок акций понес преимущественно умеренно потери  (EuroTOP100: -0,7%; САС40: -0,7%; DAX: -1,0%), скорректировав рост четверга и завершив неделю снижением на фоне сильного евро.

Фондовый рынок США в пятницу консолидировался, но сумел обновить исторические максимумы по S&P 500 (+0,1%) на фоне очередной неоднозначной статистики (оказались заметно хуже консенсус-ожиданий данные по пром. производству и индексу потребдоверия от университета Мичигана), поддерживающей надежды на откладывание цикла повышения ставки Федрезервом. Торговая активность остается пониженной.

Индекс ММВБ (+0,8%) сумел в пятницу компенсировать часть недельных потерь при поддержке корпоративных новостей и технических факторам; торговая активность на фондовом рынке оставалось низкой (объем торгов оказался ниже 28 млрд руб.). Индекс РТС (+1,9%) смог завершить неделю ростом благодаря валютному фактору.

Лидерами роста по итогам дня стали акции финансового сектора – тут резко повысилась курсовая стоимость бумаг ВТБ (+5,0%), при возврате котировок Сбербанка (+1,0%) к 75 рублям и синхронном движении в АФК Система и МосБирже, подорожавших на 1,2%. В нефтегазовом сегменте раллировали акции Сургутнефтегаза (оа: +2,7%; па: +2,9%) на рекомендациях по дивидендам, а также па Транснефти (+3,9%). Газпром (+0,8%) и Роснефть  (+0,7%) двигались вместе с рынком, в аутсайдерах вновь – Лукойл (-0,6%). В металлургах отличилась Распадская (+7,5%), сохранилась повышательная динамика в акциях сталелитейного сектора, хотя сильно прибавили лишь бумаг ММК (+4,4%). А вот цветмет показал динамику слабее рынка, (НорНикель: +0,4%; РусАл: +0,3%; Полиметалл: -1,9%). В телекомах отскочили от минимумов начала года акции Мегафона (+1,3%) при нейтральной динамике прочих бумаг сегмента. Разнонаправлено завершили пятницу акции электроэнергетического сегмента – выросли ФСК ЕЭС (+1,6%) и ТГК-1 (+1,9%) при снижении котировок большинства бумаг во главе с Россетями (-1,5%). В потребсекторе продолжил  расти Магнит (+1,2%) при более слабой динамике Дикси (+0,2%) и М.Видео (-0,8%) и падении Аптек 36.6 (-5,9%), раллировавших накануне. Под давление в последний день недели подпали акции автомобильного (АвтоВАЗ: -1,9%; Соллерс: -1,1%) и транспортного секторов (Аэрофлот: -1,2%). Из прочих бумаг отметим движения в Уралкалии (+1,4%) и Яндексе (-2,2%), носящие, на наш взгляд, преимущественно технический характер.

Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. Мировые рынки акций демонстрируют подъем на ожиданиях того, что распродажи на рынках облигаций оказались чрезмерными, а видимое замедление экономик США и Китая вынудит центральные банки занять максимально комфортную позицию и продолжить монетарное стимулирование.

Поддержку динамике рынка сегодня может оказать и фактор высокой нефти (67 долл./барр. по Brent). Мы считаем, что сочетание плавного роста цен на нефть, ограниченного потенциала укрепления рубля на фоне действий ЦБ РФ, а также дальнейшего понижения страновой премии за риск и щедрой дивидендной доходности благоприятно отразится на динамике рынка на текущей неделе.

Мы ожидаем, что открытие торговой сессии сегодня состоится в умеренно позитивном ключе с возможным выходом индекса ММВБ выше 1700 пунктов к закрытию.