Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами "завтра" снизился на 108,20 коп. (-2,12%), до 49,51 руб., курс евро – на 122,20 коп. (-2,13%), до 57,22 руб.

Центральный банк России с 13 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 16,29 коп., до 50,914 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 57,1102 руб., что ниже предыдущего дня на 21,31 коп.

После майских праздников активность на внутреннем валютном рынке возросла, но объёмы пока остаются невысокими. Курс доллара на закрытии торгов был ниже 50 рублей. Спрос на национальную валюту возрос после проведённого аукциона ЦБ РФ и роста нефтяных котировок в ответ на сокращение запасов нефти. Во вторник ЦБ РФ провёл очередной семидневный рублёвый аукцион. При лимите в 1 620,0 млрд рублей спрос составил 1 881, 706 млрд рублей.

Цены на нефть по итогам дня выросли на 3,5% – до 67,85 долларов, когда Американский институт нефти опубликовал данные по запасам. Согласно отчёту, недельные запасы нефти снизились на 2,0 млн против сокращения на 1,5 млн баррелей на прошлой неделе. Эксперты ожидали снижения показателя только на 0,25 млн баррелей.

Как мы отмечали вчера, согласно апрельским и майским отчётам COT (Commitments of Traders), у крупных спекулянтов на Чикагской бирже наблюдается рост коротких позиций по фьючерсу на рубль (покупка доллара). Что касается длинных позиций, то с начала апреля они сокращаются. Намечается коррекция, поэтому для неё выделил целевую зону 55-56 рублей.

Резюмирую: 

• Нефть после коррекции возобновила рост с минимума 64,23 (+ рублю).

• Рублёвый аукцион ЦБ показал, что спрос на рубли высокий (+ рублю).

• Сегодня Минфин России проведёт два аукциона по размещению ОФЗ на общую сумму 25 млрд долларов. Первый – на сумму 15 млрд рублей с датой погашения 29 января 2020 года, второй – на сумму 10 млрд с датой погашения 27 мая 2020 года. По последним аукционам спрос на облигации превышал предложение в 2-3 раза (+ рублю).

• Падение доллара на рынке Форекс (+ рублю).

Десятидневный диапазон по паре доллар/рубль сжался до уровней 49,42 и 52,63. Доллар торгуется вблизи нижней границы диапазона. Факторов для укрепления рубля предостаточно, чтобы курс доллара пошёл ниже, но ЦБ и правительству РФ невыгоден курс ниже 50 рублей. У участников рынка из-за этого сложилось предубеждение: при снижении курса доллара под 49 рублей ЦБ вмешается в торги.

Чего ждём?

Возможны нисходящие касания уровня 49 рублей, но без продолжения падения курса доллара. Посмотрим, как рубль отреагирует на аукцион Минфина. Сегодня свой отчёт по запасам нефти обнародует Минэнерго США. Так что нефть в течение дня будет оказывать поддержку рублю. Для ослабления рубля доллару нужно на объёме пройти уровень 52,63, вот тогда это будет первый технический сигнал к покупкам доллара против рубля.