На вчерашних торгах отечественные индексы показали отрицательную динамику. Очень сильный уровень сопротивления 68,5 долларов на графике нефти (Brent) сдерживает энтузиазм "быков", к тому же коррекция к росту на развивающихся рынках еще не закончилась.

Что касается цен на сырьевые товары, то в середине года они будут ниже текущих уровней. Мы видим на графике  сырьевого индекса DB Commodity Tracking ETF (DBC), что сначала он пробивает наверх февральские максимумы, а затем ныряет ниже этих значений. Колоссальный удар по самолюбию сырьевых "быков" и не только по самолюбию. По гамбургскому счету, снижение нефти еще не начиналось, но кто-то наверняка попал в "сырьевую ловушку", покупая нефтяные контракты на данных о первом с начала января сокращении запасов нефти и нефтепродуктов в США. И из этой ловушки выход будет через 55 долларов, а может и через 50 долларов.

Факторы, поддерживающие нефтяные котировки, носят краткосрочный геополитический характер, а факторы с горизонтом действия три месяца говорят за снижение нефти. Десятки миллионов баррелей нефти из Ирана и Азербайджана будут скоро искать потребителей, поэтому срочно нужны данные, которые покажут, что мировая экономика начала ускоряться.

Главный  стратег Saxo Bank по товарным рынкам заявил в интервью Рейтер, что оптимизм на сырьевых рынках  был преждевременен. По его оценкам, цены на нефть могут опуститься ниже 50 долларов (марки WTI), а текущая цена в районе 59 долларов. Не сможет при текущем состоянии мировой экономики цена нефти марки WTI закрепиться выше 60 долларов, а цена нефти марки Brent  выше 68,6 долларов.

Количество сланцевых буровых установок в США снизилось более чем на 57 процентов, но 60 долларов по WTI это пороговая цена. Выше нее компании начнут бурение новых скважин и завершат тысяч пробуренных. Это принесет дополнительные поставки нефти на рынок. Современные технологии позволяют сократить срок от начала бурения до выдачи нефти потребителям до месяца.

Первые ласточки, которые мечтают возобновить бурение,  уже полетели. Американская нефтегазовая компания Pioneer Natural Resources из Техаса заявила о том, что летом возобновит бурение сланцевых скважин. Еще одна компания из Техаса: EOG Resources, Inc. также готовится к возобновлению бурения. А в конце года цены на нефть опять начнут расти. Будет большая ясность с поставками из Ирана.

"Магнитная цель" для нефти марки Brent находится в районе 96 долларов.

Впрочем, коррекция котировок акций в мае вряд ли будет сильной – есть спрос на дивидендные акции. В отдельных акциях коррекция началась с опережением и сейчас подходит к концу. Возьмем, к примеру, акции компании Магнит  (кстати, компания сегодня опубликует результаты деятельности за апрель). На графике Магнита мы видим модель "неудавшийся размах"  Джона Дж. Мэрфи, которая привела к снижению котировок от 12340. Но это дела минувших дней, а в настоящее время котировки почти достигли цели снижения 10800. 

Наиболее важное событие дня: статистика по труду из США за апрель. Эксперты прогнозируют рост рабочих мест (+ 230 000) и уровень безработицы на уровне 5,4%.