Вчерашнее ралли на российском рынке акций оказалось неожиданным для нас. Причиной столь выразительной динамики стал рост цен на нефть (повышение отпускных цен С. Аравией  для американских и европейских покупателей спровоцировало 2%-ный рост котировок Brent), что позволило "быкам" сбить стоп-лоссы у игравших на понижение от предыдущего максимума спекулянтов.

Однако, такое движение наверх, как мы видим, происходило вопреки общей динамике глобальных рынков.  На них наблюдалось дружное выразительное снижение. Штаты потеряли более 1%, европейские фондовые индикаторы за последние 3 часа торгов ушли в минус более чем на 2%. Триггером стала публикация данных по торговому балансу США за март, который резко увеличился до $51.4 млрд  - максимального значения с 2009 г. Основным фактором, приведшим к такому росту, стало 20%-ное увеличение по сравнению с предыдущим месяцем импорта потребительских товаров. Такого резкого всплеска поставок товаров народного потребления в США не наблюдалось последние два десятилетия. Однако и того стремительного укрепления доллара, какое мы наблюдали с середины прошлого года, мы не наблюдали много-много лет. Поэтому поведение экономических агентов, стремящихся купить на внезапно подорожавшие доллары как можно больше товаров для последующей реализации, не должно удивлять. 

Однако, говоря об увеличении дефицита торгового баланса США, не стоит забывать о его влиянии на сальдо счёта текущих операций платёжного баланса и через него на курс национальной валюты. В этом отношении необходимо указать на усиление давления на доллар США. Это должно ускорить коррекцию по "американцу" после июльско-мартовского "ралли". 

Торговый баланс – лишь часть статистики, публикуемой на этой неделе. Главное внимание участников по-прежнему приковано к данным по рынку труда, которые выйдут в пятницу. Именно они являются одним из показателей, на которые ориентируется Федрезерв при принятии решений. Сильные цифры станут подтверждением восстановления темпов роста американской экономики после провала в 1 кв. 2015 г и усилят ожидания более раннего повышения процентных ставок.  Сегодня же будут опубликованы альтернативные цифры по количеству созданных рабочих мест в частном секторе от ADP – своего рода предвестник пятничных payrolls.

Кроме того, не забываем про выходящий сегодня еженедельный отчет Минэнерго США. Подтверждение ожиданий снижения объёмов добычи нефти на фоне сокращения объёмов бурения может стать толчком для дальнейшего роста цен на нефть. Но, по всей видимости, только западно-техасского сорта.  Brent с точки зрения технического анализа уже практически выполнила цель для движения наверх.