В пятницу европейский рынок акций умеренно вырос (EuroTOP100: +0,3%), корректируя потери предыдущего дня при поддержке корпотчетности (Electrolux, Renault) и индекса настроений в бизнесе Германии. Отсутствие явного прогресса по Греции (еврогруппа не приняла конкретных решений, потребовав больших реформ), впрочем, сдержало оптимизм на европейских биржевых площадках, хотя и позволило греческому ATG подрасти на 3,4%. Ключевые страновые индексы региона преимущественно умеренно выросли.

Фондовый рынок США вчера продолжил повышаться; индексы S&P500 (+0.2%) и NASDAQ Composite (+0,7%) обновили исторические максимумы при поддержке спроса в IT и новостей M&A. Среди ключевых сегментов в лидерах роста также Metals&Mining и потребсектор.

В пятницу российский фондовый рынок восстанавливал свои позиции благодаря нефти Brent, вышедшей выше 65 долл./барр., и техническим факторам (в условиях небольшого отката по рублю инвесторы корректировали свои портфели в конце недели, в ходе которой котировки "фишек" заметно упали).  В результате индекс ММВБ (+1,2%) смог завершить неделю чуть выше отметки в 1680 пунктов, лучше рынка двигались "голубые фишки" - индекс ММВБ10 вырос на 1,4%. Из ключевых сегментов в лидерах роста – нефтегазовые бумаги, благодаря активному выкупу ключевых "фишек" (Роснефть: +3,6%; Сургутнефтегаз: +3,4%; Газпром: +2,5%; Лукойл: +2,0%) при более слабой динамике менее ликвидных акций. Также неплохо выглядел финансовый сектор, хотя здесь лидеры сменились: теперь в фокусе участников торгов оказался ВТБ (+5,2%) при балансирующих на грани закрытия торгов четверга котировках Сбербанка (-0,1%). Несмотря на консолидацию сетевых компаний (Россети: -0,3%; ФСК: +0,4%), преимущественно восстанавливали свои позиции ликвидные бумаги генкомпаний (Русгидро: +2,6%; Мосэнерго: +2,8%; Э.ОН Россия:+3,2%) при развитии фиксации прибыли в ОГК-2 (-4,2%). В металлургическом и горнодобывающем секторе на 2% подорожал НорНикель, на 4.3% и 1,5% соответственно - Полюс Золото и Полиметалл. Впрочем, единого движения в этом сегменте не сложилось (РусАл потерял 4,3%, а в сталелитейной и угольном секторе  лишь угольщики и волатильный Мечел (+5,4%) показали более-менее согласованную динамику при снижении НЛМК (-0,7%) и ММК (-2,6%). Из ликвидных акций потребсектора можно отметить лишь восстановление котировок М.Видео (+1,5%) при умеренном откате акций Магнита (-0,6%) от уровня в 12000 руб. Из бумаг, которые двигались в логике рынка, также отметим РБК (+1,8%), Соллерс (+2,7%), Акрон (-2,2%) и Аэрофлот (+1,4%).  В аустайдерах пятницы - Яндекс (-2,2%).

Учитывая приближение праздничных майских дней мы рассчитываем на постепенное снижение торговой активности на российском фондовом рынке – перенос позиций через неторговые дни может быть сопряжен с повышенными рыночными рисками. Вместе с тем, прошлая неделя показала, что интерес к покупкам акций сохраняется (по данным EPFR со стороны преимущественно зарубежных инвесторов в фонды российских акций было инвестировано 156 млн долл.), поэтому традиционной коррекции индексов перед праздниками может и не состояться.

Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. Относительно высокие цены на нефть и умеренное укрепление рубля формируют базу для роста рынка в начале торгов по ключевым индексам. Как и на прошлой неделе, основное влияние на динамику рынка внутри дня окажут динамика цен на нефть и курса рубля. На наш взгляд, если национальная валюта сегодня не укрепится ниже 50 по паре USDRUB, то индекс ММВБ может завершить сессию выше 1700 пунктов.