Рынок вернулся на путь роста. Поводом стало укрепление рубля. Российская валюта впервые с конца ноября достигла отметки 50 за доллар, курс евро вернулся на уровень конца октября. На фондовом рынке лидерами роста в первом эшелоне стали бумаги Газпрома (+ 3,95%) и МТС (+3,75%), компания объявила дивиденд с текущей доходностью около 7%, снизились по итогам дня привилегированные акции Сургутнефтегаза (- 1,19%), а также бумаги металлургических компаний.

Укрепление рубля может вызвать легкую панику. Мы предполагаем, что после пробития психологической отметки 50 рублей за доллар курс может кратковременно опуститься до уровня 48,5. Однако мы не ожидаем дальнейшего быстрого укрепления рубля, поскольку игроки будут настроены фиксировать короткие позиции по доллару на этих уровнях и открывать длинные. 

Нефть дорожает на фоне укрепления доллара. Позитивно. Мы полагаем, что рост цены на нефть выше $70 на горизонте полугода может привести к пересмотру прогноза по сокращению ВВП до -0,5%. Однако мы не ожидаем возвращения инвестиционного рейтинга в этом году и бурного ралли на рынке до осени. 

Акции Соллерс (+ 16,67%) выросли после отчета компании. Несмотря на катастрофическое падение производства и продаж в 1 квартале и снижение выручки на 22% по итогам прошлого года, а также негативный эффекта от обесценения рубля в размере около 5 млрд руб., инвесторы позитивно смотрят на перспективы бизнеса в текущем году. Драйвером может стать спонсируемая концерном Ford инвестпрограмма и совместное предприятие с КАМАЗом по выпуску грузовиков. 

Торговой идеей на сегодня являются акции НОВАТЭКа (+ 3,00%) Спек. продажа, цель 410 руб.

На вечерней сессии рубль укрепился до максимумов с конца ноября. Курс Евро вернулся на уровень 31 октября. Движущим мотивом для укрепления российской валюты было три фактора:

Рост цены на нефть на сырьевых площадках. "Черное золото" подорожало на 5%, до $62 за баррель. Евро укрепился против американского доллара после решения ЕЦБ оставить ставки без изменения. Третьим фактором стала экспирация опционов на валютные контракты на срочном рынке.

Пробитие вниз психологической отметки 50 рублей за доллар может вызвать кратковременную панику, и привести к движению на 50 – 150 копеек вниз. Однако мы полагаем, что на этом уровне возникнет сильный спекулятивный спрос, а также желание игроков закрыть короткие позиции по доллару.

Сегодня в фокусе дня – выступление президента. Мы ожидаем, что на этом фоне в течение дня курс рубль-доллар будет в диапазоне 49,25 – 50,25, курс евро – 52,50 – 53. Фондовый рынок вырастет в пределах 2,5%.

Ожидаем боковую динамику. На локальном рынке в фокусе выступление Президента. Мы полагаем, что на этом фоне курс рубля будет в диапазоне 49,25 – 49,75, фондовый рынок вырастет в пределах 2,5%. Поводом к росту также служит рост цены на нефть выше отметки $62 за баррель.