• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1580 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1575, 1560 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1600, 1630 п.;

• Несмотря на утреннее ухудшение настроений на нефтяном рынке, цены на «черное золото» остаются сравнительно высокими. Поэтому вчерашнее падение локального рынка может не получить дальнейшего развития. Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Позднее не исключены попытки восстановления индекса ММВБ в район 1600 п.;

• Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть сорта Brent. Некоторое влияние на рынок может оказать публикация оценки ВВП США за 4 квартал (15.30 мск). 

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-2.08%) и РТС (-1.52%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Резкий рост стоимости нефти не пошел на пользу локальному рынку. Утренняя волна покупок носила весьма сдержанный характер. Она исчерпала себя к исходу первого часа торгов. Позднее индексы ММВБ и РТС уверенно развернулись вниз. Состоявшаяся просадка индекса ММВБ ниже значимой поддержки, располагавшейся в районе 1600 п. стала сигналом для дальнейшей активизации распродаж. Это движение представляется негативным техническим сигналом и в краткосрочном и среднесрочном периодах. 

Что же касается цен на "черное золото", то они резко подскочили в связи с известием о том, что Саудовская Аравия вступила в обострившийся вооруженный конфликт на территории Йемена. Иран уже осудил это событие и расценил его как вмешательство во внутренние дела страны. Вероятно, побочным эффектом текущего роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке станет временное отвлечение внимания западных стран от ситуации на юго-востоке Украины. Это, в свою очередь, повлечет некоторое ослабление негативной международной риторики в отношении России, что совсем не повредит локальному рынку. 

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 13 п., или 1.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 2-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядели представители финансового сектора: Сбербанк2-ао, Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.51%), ВТБ (VTBR RM, -3.50%). Они оказались под усиленным давлением на фоне публикации годовой финансовой отчетности Сбербанка по МСФО. Кредитная организация отчиталась о падении чистой прибыли по итогам 2014 г. до уровня в 290.3 млрд руб., что на 19.8% меньше аналогичного показателя прошлого года. Основной причиной текущего ухудшения главного финансового показателя стал рост расходов на создание резервов под обесценение кредитного портфеля, что неудивительно в условиях резкого ухудшения экономической ситуации в стране. Это далеко не первый тревожный сигнал, говорящий о том, что для банков наступили непростые времена. В середине марта группа ВТБ сообщила о радикальном сокращении годовой чистой прибыли по МСФО, которая составила 0.8 млрд руб., против чистой прибыли в размере 100.5 млрд руб. по итогам 2013 г. 

Хуже рынка также торговались бумаги Алроса (ALRS RM, -4.62%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -4.47%), Северсталь (CHMF RM, -3.23%), АФК Система (AFKS RM, -3.18%), Мечел-ао (MTLR RM, -6.77%).        

Заметным повышением против рынка отличились отдельные представители сектора розничной торговли. Объективным поводом для их повышения стал выход позитивных корпоративных новостей. Компания Магнит (MGNТ RM, +1.27%) накануне отчиталась о приросте годовой чистой прибыли по МСФО на 33.87%, до уровня в 47.685 млрд руб. Торговая сеть М.Видео (MVID RM, +2.41%) также порадовала своих акционеров сообщением о приросте чистой прибыли по МСФО на 39.4% по итогам 2014 года. Этот показатель увеличился до 8 млрд руб. Президент компании Александр Тынкован отметил, что в минувшем году она достигла наивысших показателей рентабельности в своей истории, оставаясь при этом свободной от долгов.

Отметим также резкий прирост бумаг Башнефть-ао (BANE RM, +6.50%), Башнефть-ап (BANEP RM, +5.18%). Их поддержала публикация консолидированных финансовых результатов нефтяной компании за 2014 год по МСФО. Несмотря на резкое ухудшение ценовой конъюнктуры на рынке углеводородов, годовая чистая прибыль, принадлежащая акционерам материнской компании, сократилась лишь на 6.5%. Это, в свою очередь, позволяет надеяться на выплату традиционно щедрых дивидендов по акциям Башнефти. Вероятно, недавний переход эмитента под контроль государства не станет поводом для ухудшения дивидендной политики. Глава Башнефти Александр Корсик по этому поводу заявил о способности компании направить на выплату годовых дивидендов порядка 20 млрд рублей, что составляет около 46% прибыли по МСФО.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением до 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего резкого прироста подешевели на 2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%.

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный, или смешанный.