• Цены корпоративных рублёвых облигаций вырастут;

• Ставки денежно-кредитного рынка понизятся, в т.ч. и ввиду окончания январского налогового периода и внутреннего позитива;

• Доходности ОФЗ понизятся, получая поддержку от растущей нефти.

В ходе валютных торгов на Московской бирже в понедельник курсы доллара США и единой европейской валюты в итоге понизились. Хотя ещё с утра последние обыгрывали рубль более чем на 1.5 рубля каждый. Дело в том, что нефть (как и в пятницу) вновь ускорилась, набрав за день более 5%. Так что национальная валюта вполне себе может сегодня это доиграть. Вчера реакция её была не очень выразительная. 

Кстати, мы бы очень советовали Банку России быть поактивнее именно в такие моменты. Сейчас видно, что участники рынка пока не спешат продавать доллар. Может им стоит помогать именно в такие моменты? Одно дело, когда большой натиск спекулянтов на негативе. Тогда и интервенции обладают не очень большой силой. А что, если сыграть на эффект синергии?

Январский налоговый период меж тем канул в лету. Банкирам теперь удастся отдохнуть до второй половины месяца. Сейчас ставки на межбанковском рынке относительно комфортны. Индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» сейчас лишь немногим выше ключевой и составляет 15.45% годовых. Как бы там ни было, нефть для рубля более важна, нежели текущие ставки (не слишком-то они сильно и понизились).

"Залоговый" вопрос сейчас стоит довольно остро, так как новых выпусков размещается не так много, но в то же время спрос на ликвидность высокий. Банк России включил в Ломбардный список ещё 15 выпусков: Банк Москвы 4B020902748B, Петрокоммерц 4B020401776B, Российский Сельскохозяйственный банк 4B021503349B, Акционерный инвестиционный коммерческий Банк «Татфондбанк» 4B021503058B, Лизинговая компания УРАЛСИБ 4B02-15-36314-R, Гражданские самолеты Сухого 4B02-04-21927-H, РЕГИОН Капитал 4B02-01-36452-R, Роснефть 4B02-18-00122-A, 4B02-19-00122-A, 4B02-20-00122-A, 4B02-21-00122-A, 4B02-22-00122-A, 4B02-23-00122-A, 4B02-25-00122-A, 4B02-26-00122-A.

Помимо всего прочего, ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК-01 (8.00% годовых), Белгородская область-35007 (8.30% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-08 (10.57% годовых), ВЭБ-лизинг-06 (9.00% годовых), Внешэкономбанк-БО-16в (2.65% годовых), ГИДРОМАШСЕРВИС-03 (10.10% годовых), Газпром нефть-08 (8.50% годовых), Газпром нефть-09 (8.50% годовых), Газпром нефть-10 (8.50% годовых), Газпром нефть-11 (8.50% годовых), Ипотечный агент ИТБ 1-А (8.75% годовых), Ипотечный агент ИТБ 2013-А (9.00% годовых), Ипотечный агент ИТБ 2014-А (9.00% годовых), Ипотечный агент ИТБ 2014-Б (3.00% годовых), НЛМК-БО-12 (8.00% годовых), Новатэк-2016 (5.33% годовых), Россельхозбанк-БО-02 (6.60% годовых), Связьинвестнефтехим-2015 (7.70% годовых), ХОРУС ФИНАНС-БО-01 (13.00% годовых).

Погасятся выпуски рублёвых бондов: ВТБ Лизинг Финанс-08 (5 млрд рублей), ВЭБ-лизинг-06 (10 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-02 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: АИЖК-А27 (4 млрд рублей), АИЖК-А26 (6 млрд рублей), ГЛОБЭКСБАНК-БО-09 (5 млрд рублей).