Роснефть разместила еще один транш облигаций на 400 млрд руб. с купоном 11,9%. Сегодня утром стало известно, что в пятницу Роснефть (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) закрыла книгу заявок на несколько выпусков облигаций суммарным объемом 400 млрд руб., вновь установив купон размером 11,9%. Компания размещает 100 млн облигаций серии БО-18, по 50 млн облигаций серий БО-19 – БО-23, по 25 млн – серий БО-25 и БО-26. Срок обращения каждого выпуска составляет шесть лет, однако предусмотрена годовая оферта. Напомним, что в первой половине декабря компания уже разместила несколько траншей облигаций объемом 625 млрд руб. с такой же ставкой купона. Параметры выпусков удовлетворяют критериям ломбардного списка ЦБ, однако установленная ставка купона значительно ниже ключевой ставки (17%), что делает операции РЕПО с бумагами Роснефти экономически необоснованными.

Непрозрачность сделки Роснефти по займам на 625 млрд руб. привела к резкому падению рубля в декабре, поэтому можно ожидать нервной реакции рублевого рынка на новость о новом транше облигаций, размещенных госкомпанией. Первоначальная сумма кредитов с погашением в декабре составляла 12,74 млрд долл., а с погашением в феврале – 11,88 млрд долл., однако фактически сумма обязательств на указанные месяцы могла быть меньше, поскольку компания производила несколько досрочных выплат по кредитам в течение 2014 г. Всего в 2015 г. компании предстоит погасить 19,5 млрд долл. (согласно данным отчетности за 3 кв. 2014 г.).