• Мы ожидаем открытия рынка с повышением около 0.5%, вблизи отметки 1675 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1650, 1630 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1690, 1700 п.;

• Вероятно, после позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Дорожающие фьючерсы на нефть пока не способствуют началу коррекционных продаж. Вместе с тем, после масштабного двухдневного прироста рынку может понадобиться приостановка для закрепления на достигнутых уровнях;

• Некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация статистики из еврозоны и США. В целом же, мы ожидаем переход локального рынка в состояние волатильного бокового движения.

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+2.99%) и РТС (+4.48%) завершили торги с сильным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первой половине дня эти индикаторы локального рынка повышались практически безоткатно. Индекс ММВБ в очередной раз обновил свой долгосрочный максимум, достигнув отметки 1676 п. Техническая картина в этом индексе выглядит на редкость позитивной в любых временных масштабах. 

Очевидно, что вчерашняя эйфория на российском рынке и на рынке нефти была связана с ожиданиями запуска Европейским центральным банком программы выкупа активов на сумму 50 млрд евро в месяц в период до конца 2016 года. Слухи об этом появились еще в среду. Участники рынка "побежали впереди паровоза", воспринимая эти слухи как свершившийся факт и руководствуясь принципом: "Если и не правда, то хорошо придумано…". Позднее выяснилось, что ЕЦБ не только оправдал ожидания "быков", но даже и превзошел их. Марио Драги сообщил о скором запуске программы выкупа активов в объеме 60 млрд евро в месяц, что несомненно, является позитивом для европейских фондовых рынков.

Индекс РТС в своем повышении заметно опередил индекс ММВБ благодаря существенному внутридневному укреплению обменного курса рубля по отношению к доллару США. Он вплотную приблизился к своему месячному уровню сопротивления, расположенному в районе 820 п. 

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2.6 п., или 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне масштабного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, все ликвидные акции закрылись с повышением до 10% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Вчера вновь сильнее рынка выглядели отдельные представители нефтяного сектора. Дорожающие фьючерсы на нефть подхлестнули покупки в бумагах Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +5.53%), Татнефть-ао (TATN RM, +4.47%), Татнефть-ап (TATNP RM, +7.10%), Башнефть-ао (BANE RM, +5.01%), Башнефть-ап (BANEP RM, +7.42%).

Отметим, что акции Татнефти опередили рынок вопреки сообщению международного рейтингового агентства Moody's Investors Service о понижении рейтинга Татнефти до спекулятивного уровня Ba1 с Baa3. Это решение обосновано опасениями вмешательства правительства республики Татарстан в деятельность Татнефти на фоне ухудшения экономической ситуации в регионе.

Акции Новатэк (NVTK RM, +6.79%) пользовались повышенным спросом в связи с появившейся в СМИ информацией о том, что газодобывающая компания открыла новое нефтегазоконденсатное месторождение на Северо-Русском лицензионном участке недр в ЯНАО. 

Стремительный утренний взлет акций АФК Система (AFKS RM, +7.68%) состоялся без явного информационного повода. По-видимому, он имеет технический характер. Если посмотреть на дневной график этих бумаг, состоявшееся движение вполне вписывается в рамки повышенной волатильности, наблюдавшейся в течение последнего полугода. Вчера акции Системы догоняли бумаги Башнефти и МТС, с которыми они распродавались "в одной обойме" на фоне истории с возвратом пакета акций Башнефти государству. Бумаги нефтяной и телекоммуникационной компании за последние дни заметно выросли. Акции АФК Система тянутся вслед за ними. 

Волатильные бумаги Мечел-ао (MTLR RM, +10.58%), Мечел-ап (MTLRP RM, +7.73%) продолжили резкое повышение, состоявшееся в ходе предыдущих торгов. Как и предполагалось, поводом для их покупок выступило сообщение о частичном урегулировании финансовых проблем перегруженного долгами эмитента. Стало известно, что долг металлургической компании перед банком ВТБ может быть реструктуризирован в ближайшие месяцы.

Заметно слабее рынка закрылись бумаги ВТБ (VTBR RM, +0.19%), Ростелеком-ао (RTKM RM, +0.11%), Россети-ао (MRKH RM, +0.31%), Селигдар-ап (SELGP RM, -0.34%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -0.09%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно понижаются в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 2.2%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.9%. Гонконгский Hang Seng прибавил 1.1%. 

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.