Сегодня в течение дня мы ожидаем боковое движение на российском рынке. На внешних и сырьевых площадках спокойствие. По индексу ММВБ до конца недели предполагаем коридор 1560 – 1590 п.

Сегодня в фокусе открытие экономического форума в Давосе. Участие российских компаний ограничено крупнейшими банками и сырьевыми холдингами. Возможно, в ходе форума появятся намеки на дальнейшие действия рейтинговых агентств в отношении российских компаний. Несмотря на снижение агентством Moody's рейтинга госкомпаниям, мы не ожидаем падения котировок их акций более 1,5%. 

Позитивная новость, что Минфин не отказался от попытки размещения ОФЗ. Однако мы полагаем, что перед возможным решением агентства S&P о пересмотре рейтинга России, размещение может не состояться. Другим фактором является предстоящее заседание ЦБ, на котором будет рассмотрен вопрос сохранения ключевой ставки.

Важной новостью является то, что Башкирия заинтересована в части Башнефти (-1,66%). Мы ранее допускали возможность такого развития событий, но отмечали, что в связи с отсутствием достаточного количества финансовых ресурсов, мечта Башкирии, скорее всего, останется мечтой. Компания может быть оценена в $2,3 – 2,6 млрд, и на миноритарную долю (20%) республика теоретически рассчитывать может.

Газпром (- 1,59%) направил напоминание украинской стороне погасить долг в размере $2,4 млрд, иначе с апреля перестанет действовать скидка на газ. А значит, риски газового транзита сохраняются. Мы полагаем, что урегулирование будет зависеть от экономической ситуации на Украине, которая будет находиться в прямой зависимости от бюджета военных расходов, которые, в свою очередь, будут зависеть от внутриполитической игры. Неопределенность добавит волатильности акциям Газпрома. 

В Америке фондовые индексы провели большую часть торгов вторника в красной зоне, однако в последние часы сессии сумели выйти в плюс, завершив день небольшим повышением. Во много благодаря акциям Apple (AAPL), рост возглавили бумаги компаний потребительского сектора. В аутсайдерах сектор природных ресурсов, которому по-прежнему мешает расти дешевая нефть.

Главными новостями прошедшего дня стали экономические ожидания в Германии (индекс настроений института ZEW), показатель вырос в январе вырос до 44,8 пункта с 34,9 в декабре.

Пять крупнейших компаний индекса S&P500, отчитавшихся накануне: Johnson & Johnson (JNJ) (-2.64%) – прибыль лучше ожиданий, выручка снизилась, IBM (IBM) (-2.3%, пост-маркет) – прибыль лучше ожиданий, прогноз хуже, Morgan Stanley (MS) (-0.4%) – прибыль хуже ожиданий, выручка за год не изменилась, Delta Air Lines (DAL) (+7.26%) и Halliburton (HAL) (+1.79%) – прибыль лучше ожиданий, выручка выросла. 

В целом большинство компаний отчитываются хуже ожиданий и дают неутешительные прогнозы по динамике выручки и прибыли на следующий квартал. Эту ситуацию видят трейдеры и покупают весьма осторожно, тщательно выбирая акции для инвестирования. Именно поэтому, индекс S&P500 не показывает быстрого отскока после коррекции. Сегодня положительными отчетами помогут рынку подрасти компании UnitedHealth Group (UNH) (до открытия), American Express (AXP) и eBay Inc. (EBAY) (обе после закрытия).

В 16:30 МСК в США будут опубликованы число строительств новых домов и количество выданных разрешений на строительство в декабре. Ждем роста обоих показателей, а, так как это один из важнейших показателей этой недели, то и заметного импульса роста акций на премаркете на фоне этих новостей. 

Нефть показывает высочайшую волатильность, день сильного роста сменяя днем существенного снижения. Нефтедобывающие компании заметно более позитивны – демонстрируют меньшее снижение, когда нефть падает, и растут сильнее в моменты подъёма котировок на "чёрное золото". Акции Chevron Corporation (CVX) видятся наиболее перспективными в качестве претендентов на рост ближайшие 10 дней.