Новость о снижении кредитного рейтинга Японии от Moody's, а также данные по индексу PMI в производственной сфере Китая вчера утром оказали заметное давление на мировые фондовые индексы. Кроме того, розничные продажи в "черную пятницу" оказались заметно ниже ожиданий, подняв вопрос об устойчивости восстановлении потребительского спроса в США.  Негатива добавили и данные по индексу PMI в производственной сфере Германии, который ушел ниже 50 пунктов, указывая на сокращение деловой активности.

Но для российского рынка определяющим фактором оставалась динамика рубля - курс доллара совершил вчера очередной скачок более чем на 4%. С утра ослаблению рубля способствовало снижение нефти ниже 70 долл. за баррель. Акции российских компаний благодаря ослаблению рубля демонстрировали рост в рублевом эквиваленте, среди лидеров роста были экспортеры: Полиметалл, Русал, Норникель, Верхнесалд, ФосАгро. В пользу роста также играли данные по индексу PMI в производственном секторе России от HSBC - показатель на уровне 51,7 сигнализирует о росте деловой активности. Хуже рынка торговались ТМК, Мостотрест, Башнефть, ТГК-1, Распадская.

Негативные данные по праздничным розничным продажам в США были подкреплены вчера снижением индекса PMI в производственной сфере. Темпы восстановления американской экономики оказываются под вопросом, особенно с учетом влияния упавших цен на нефть на сланцевый бизнес – добыча сланцевой нефти была основным локомотивом роста экономики и занятости в период после кризиса 2008 года, резкое сокращение активности в этой сфере, а также риски волны банкротств сланцевых компаний могут поставить экономику США на грань рецессии уже в 2015 г. В этом случае перспектива повышения ставок отодвигается на неопределенный срок, более того, к середине года может снова встать вопрос о проведении нового раунда QE. Все это будет играть в пользу снижения доллара в среднесрочной перспективе.

Цены на нефть все же пока сумели удержаться выше 70 долл. за баррель, более того, вероятен отскок к 80 долл. уже в краткосрочном периоде. Сегодня выросшие цены на нефть приведут к укреплению рубля, что будет сдерживать рост ММВБ, но позитивно повлияет на индекс РТС.