Внешний рынок

Череда слабых статданных по Европе и США привела к падению внешних площадок. В среду торги на внешних площадках завершились резким снижением на серии слабых статданных по деловой активности. Индекс Markit PMI по Европе в сентябре не изменился и остался на отметке 50,3 пункта, хотя ожидался рост до 50,5; немецкий индекс снизился с 50,3 до 49,9 пунктов. Американский индекс Markit PMI опустился с 57,9 до 57,5 пунктов (изменений не ожидалось), тогда как ISM Manufacturing упал с 59 до 56,6 пунктов. Сильной оказалась лишь статистика по занятости, однако в свете предстоящего повышения процентной ставки ФРС она так же была воспринята в негативном ключе. Число новых рабочих мест. Согласно отчету ADP в сентябре составило 213 тыс. вместо ожидавшихся 205 тыс.

На сегодня запланирована новая порция важных статданных, поэтому волатильности на рынках останется высокой. Ожидается публикация отчета по промышленным заказам в США, индексу деловой активности в Нью-Йорке. Кроме того, сегодня состоится очередное заседание ЕЦБ.

Европейские индексы накануне потеряли почти по 1%. Euro Stoxx 50 упал на 0,96%, DAX - на 0,97%. Американские площадки потеряли более 1 %. Dow Jones снизился на 1,4%, S&P - на 1,32%. Treasuries выросли в цене. Доходность UST5 опустилась на 9 б.п. до 1,67%, UST10 - на 10 б.п. до 2,39%, UST30 - на 10 б.п. до 3,09%.

Российские евробонды не показали единой динамики под влиянием с одной стороны негативных внешних настроений, а с другой - снижения кривой UST. Займы Сбербанка потеряли около 30-65 б.п. Газпромбанка - 10-15 б.п., ВЭБа - 15-25 б.п. Россия-43 прибавил 45 б.п, поднявшись до 102,7% от номинала, Россия-23 - 20 б.п. до 98,75% от номинала

Сегодня рынок по-прежнему останется под давлением внешнего негатива, поэтому ожидаем преобладания отрицательной динамики.

Внутренний рынок

Погашение задолженности по РЕПО оказало несущественное влияние на ставки МБК. В среду банки погашали существенную часть задолженности по аукционному РЕПО: в банковскую систему пришло 1,83 трлн руб., привлеченных на аукционе во вторник, а кредитные организации вернули 2,4 трлн руб., привлеченных неделей ранее. Вместе с сокращением задолженности по РЕПО на сопоставимую сумму снизился и объем остатков банков на корсчетах и депозитах в ЦБ (-606,7 млрд руб.), опустившись ниже отметки в 1 трлн руб. Погашение задолженности перед регулятором оказало несущественное влияние на ставки МБК: MosPrime o/n прибавила 7 б.п., составив 8,31% годовых.

Сегодня Федеральное казначейство проведет депозитный аукцион, лимит на котором составит 95 млрд руб. Однако восстановить часть резервов ликвидности, потраченной на погашение задолженности перед ЦБ, банкам не удастся, так как уже завтра им предстоит вернуть 95 млрд руб. по старым депозитам Росказначейства.

На внутреннем валютном рынке курс бивалютной корзины продолжает «топтаться» вблизи отметку 44,4 - верхней границы операционного интервала Банка России. При этом реальных попыток протестировать данный уровень по сути так и не предпринималось даже без участия в торгах регулятора.

Слухи о возможном введении ограничений на движение капитала со стороны ЦБ ударили по рублю и долговому рынку. Негативные настроения на внешних площадках лишь усугубили положение. В результате, МинФину после удачного аукциона на прошлой неделе, вчера удалось разместить ОФЗ лишь на 10 млрд руб. из предложенных 15 млрд. На вторичном рынке рост доходности составил 4-5 б.п.

Сегодня рынок останется под давлением. Дополнительным негативным фактором могут выступить слухи о том, что ЕС может еще и усилить санкции в случае захвата ополченцами аэропорта Донецка или Мариуполя.