Пятница принесла несколько позитивных новостей, что помогло закрытию западных площадок в зеленой зоне. В большей степени поддержку им оказали статданные по ВВП США, который вырос во 2-м квартале, согласно последним данным, на 4,6%. Несмотря на то, что ускорение темпов роста может привести к более раннему повышению ставки ФРС, хорошая статистика была позитивно воспринята инвесторами.

Другой новостью пятницы стало подписание соглашения по газу с Украиной. При посредничестве ЕС Киев согласился до конца года погасить долг за газ в размере 3,1 млрд долл., а также осуществить предоплату за необходимые ей на ближайшую зиму 5 млрд куб. газа. И хотя решение носит временный характер, оно снимает риск обострения газового вопроса между Россией, Украиной и ЕС в пиковый отопительный период.

Несмотря на позитивные новости конца прошлой недели понедельник может начаться в негативном ключе. Поводом могут послужить масштабные выступления в Гонконге с требованием провести демократические выборы главы администрации города. Неделя в целом будет насыщена событиями, поэтому ожидаем роста волатильности. Для российского рынка позитивные новости могут прийти во вторник, когда ЕС будет рассматривать вопрос санкций. Отмена даже части из них на этой неделе маловероятна, однако мы не исключаем появления позитивных сигналов по этому вопросу. Остальные новости будут касаться статданных. В частности, в среду и пятницу выйдут данные по занятости в США; во вторник в Китае выйдет индекс PMI в производственной сфере; в ЕС во вторник - инфляция и уровень безработицы.

Европейские площадки в пятницу немного выросли. Euro Stoxx 50 прибавил 0,34%, DAX - 0,2%. Американские индексы прибавили чуть менее 1%. Dow Jones поднялся на 0,91%, S&P - на 0,86%. Treasuries потеряли в цене. Доходность UST5 выросла на 4 б.п. до 1,8%, UST10 - на 3 б.п. до 2,53%, UST30 - осталась на отметке 3,21%.

Евробонды в пятницу корректировались вслед за паданием большинства западных площадок накануне. Евробонды в пятницу корректировались вслед за паданием большинства западных площадок накануне. Корпоративный сегмент в среднем потерял 40-70 б.п. Займы ВЭБа подешевели на 60 б.п., Сбербанка - на 85 б.п., Вымпелкома - на 60-80 б.п. Россия-43 снизился на 90 б.п. до 103,1% от номинала, Россия-23 - на 55 б.п. до 99,55% от номинала.

Сегодня котировки российских валютных облигаций могут немного подрасти в цене на новостях о достижении договоренности по газу и согласии ЕС закрепить соглашение по отсрочке введения зоны свободной торговли с Украиной до конца 2015 г.

Внутренний рынок

В начале недели банки завершат налоговый период. В пятницу, в преддверии расчетов по налогу на прибыль, значение межбанковской ставки MosPrime o/n выросло на 18 б.п. - до 8,25% годовых. Тем не менее, судя по динамике остатков ликвидности, банки в пятницу не проводили существенную часть предварительных платежей. Совокупный объем остатков кредитных организаций на корсчетах и депозитах в ЦБ вырос на 115,2 млрд руб., при том, что задолженность по инструментам в ЦБ увеличилась лишь на 61 млрд руб. Кроме того, в пятницу в систему поступил нетто-приток ликвидности по депозитам Федерального казначейства (+30 млрд руб.), увеличив задолженность банков по данному инструменту до 840 млрд руб. В результате, можно предположить, что и сегодня ситуация на рынке существенно не ухудшится, так как отток ликвидности на платежи по налогу на прибыль, вероятно, частично компенсируется нетто-притоком ликвидности накануне.

На валютном рынке во второй половине дня доллар преодолел уровень в 39 руб., а к концу вечерних торгов находился уже вблизи отметки 39,2 руб. В свою очередь, курс бивалютной корзины закрылся на уровне 43,88 руб. при верхней границе операционного интервала ЦБ в 44,4 руб. На предстоящей неделе остаются все условия для того, чтобы курс корзины, как минимум, поднялся выше 44 руб., хотя вряд ли найдутся желающие протестировать на прочность ЦБ на верхней границе бивалютного интервала.

Внутренний рынок не удержал набранных высот под давлением дела Башнефти и на фоне ухудшения настроений на внешних площадках. Кривая ОФЗ вновь поднялась на 4-7 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам Вымпелком-1, -4, Башнефть-6, ВТБ БО-8.

ЕК предложила Украине оплатить долг перед Газпромом и сделать предоплату за поставку необходимого на зиму объема газа. Это поможет сделать еще один шаг в разрешении украинского конфликта, что может оказать поддержку отечественному рынку в начале недели.