МОСКВА, 16 янв – ПРАЙМ. Самая простая история для того, чтобы переждать особо волатильные периоды на бирже – это покупка облигаций, рассказал агентству "Прайм" руководитель отдела аналитических исследований "Высшей школы управления финансами" Михаил Коган. 

График "Японские свечи"

Итоги года на рынке облигаций

Причем в данном случае, по его словам, речь идет не о гособлигациях, поскольку доход по ним ниже инфляции, а о тех долговых обязательствах, которые, во-первых, дают доходность выше инфляции, а во-вторых, выпущены компаниями из отраслей, которые сейчас чувствуют себя лучше остальных. 

"Недвижимость, микрофинансовые организации, коллекторские агентства, брокерские дома – эти инструменты помогут выйти из шторма как минимум с очень небольшими потерями из-за девальвации, если речь идет о российских активах, а как максимум – с дополнительным кэшем для закупки других инструментов после преодоления острой фазы кризиса", — убежден Коган. 

Еще один вариант, по его мнению, – защитные дивидендные активы из отраслей, которые "на плаву" и производят товары ежедневного спроса – продукты питания, лекарства, бытовую химию и так далее. 

Производство золотых слитков.

Инвестор рассказал, когда лучше покупать золото вместо долларов

"Сейчас проблема в том, что распознать реальное начало кризиса достаточно проблематично, но отслеживая геополитику, макроэкономику и эпидемиологию в комплексе, можно увидеть, что центробанки начинают сворачивать стимулирующие программы, напряжение в мире растет, серьезность новых штаммов воспринимается очень противоречиво, а продукты питания в среднем по миру подорожали более, чем на 30%", — подчеркивает эксперт.

 Все это, по его словам, может вызвать достаточно серьезный кризис, который легко может сравниться с ипотечным коллапсом в США 2007 – 2009 годов. 

"Поэтому в периоды волатильности стоит значительно аккуратнее входить в длинные сделки и отдавать предпочтение стоимостным бумагам на долгосрок", — считает Коган.

Если подобных идей нет, то лучше переждать в облигациях, чтобы не обесценить накопления. 

Стабильность у защитных активов, по его мнению, – это и плюс, и минус одновременно: они гораздо меньше подвержены перепадам рынка, но и растут они значительно медленнее акций роста из разных секторов. 

На российском рынке будут лидировать акции сырьевого сектора

"Независимо от периода на рынке некоторая часть портфеля все равно должна состоять из максимально стабильных историй с хорошим денежным потоком и дивидендами. Сюда же можно отнести и облигации различных сильных компаний, дающих реальную прибыль, чтобы не получилось такой же проблемы, которая была у "Роснано" — это госкомпания в реальности не генерировала никакой прибыли и просто занимала деньги на рынке для покрытия прошлых обязательств, что и привело к техническому дефолту", — советует эксперт.