Теплая зима не спасет: газ в Европе снова может подорожать

МОСКВА, 15 янв – ПРАЙМ, Ульяна Крайняя. Развитие ситуации на европейском газовом рынке будет во многом зависеть от погоды. Но даже при теплых температурах Европа не застрахована от высоких цен на газ. А в случае суровых морозов возможно и очередное ценовое ралли, при котором 2000 долларов за тысячу кубометров – не предел.

Европейский газовый рынок становится все более волатильным из-за падения собственной добычи, низких запасов в газохранилищах и активной конкуренции за потоки газа с другими рынками – особенно с Азией за "свободный" СПГ, рассказывает агентству “Прайм” старший директор направления "Рейтинги инфраструктуры" S&P Global Ratings Елена Ананькина. Поставок трубопроводного газа из России недостаточно, чтобы заткнуть дыру в европейском энергобалансе.

Пока Европа выводит из эксплуатации атомные и угольные станции и пока хранилищ электричества недостаточно для подстраховки переменчивой выработки ВИЭ, спрос на газ в Европе сохраняется.

“Таким образом, "вилка" между спросом и предложением газа увеличивается, и Европа все сильнее зависит от колебаний мирового газового рынка и стратегии отдельных поставщиков", — указывает эксперт.

Даже небольшие колебания спроса и предложения могут очень сильно раскачать цену на сравнительно узком спотовом рынке. При этом фактические цены газпромовского экспорта газа в Европу могут сильно отличаться из-за нефтяной привязки или контрактных формул цены. “Масштаб дисбаланса на европейском газовом рынке такой, что вряд ли удастся его быстро вылечить, — убеждена Ананькина. — Удастся ли Европе пройти зиму без кризиса, во многом зависит от погоды и от гибкости решений регуляторов и покупателей топлива".

ЧТО ВОЛНУЕТ ЕВРОПУ

Заместитель директора Международного института энергетической политики и дипломатии Игбал Гулиев отмечает, что европейцев беспокоит не газовый дефицит, а высокие биржевые цены на природный газ и связанные с этим социально-политические аспекты.

В настоящее время уровень заполнения европейских ПХГ снизился с 77,5% (в начале отопительного сезона) до 59%. Половина отопительного сезона в Европе пройдена, в оставшиеся два с половиной месяца многое будет зависеть от погодных условий. 

По его мнению, резкий рост цен возможен в случае наступления суровых холодов, которых по прогнозам не ожидается. Относительно холодная погода ожидается на Скандинавском полуострове, в Прибалтике и Польше. Но для Норвегии основную долю энергобаланса составляет гидроэнергетика; Швеция, Дания и Финляндия также практически не зависят от поставок российского газа. ПХГ в Польше заполнены на 90%, в Латвии – на 58%, в Литве имеется терминал СПГ, принимающий партии российского сжиженного газа, поясняет эксперт.

Наиболее низкий уровень заполнения подземных хранилищ, по словам Гулиева, наблюдается в Австрии (37%), Нидерландах (41%) и на Украине (32,6%). "Газпром" продолжает закачку собственного газа в пять европейских подземных хранилищ, но по сравнению с предыдущим годом уровень заполнения ПХГ ниже на 25%. 

“Из-за благоприятной ценовой конъюнктуры для производителей появляется возможность увеличения добычи газа, что позволит в относительно короткие сроки стабилизировать ситуацию", — полагает Гулиев. 

При этом поставки газа на европейский рынок в достаточной степени диверсифицированы: это трубопроводный газ из России и Алжира, сжиженный газ из Катара и России, поставки азербайджанского газа в Турцию по системе Южного газового коридора, собственный газ из Норвегии и др. 

“Текущий период характеризуется увеличением доли поставок американского сжиженного газа в ЕС, что благоприятно сказывается на ценовой динамике в сторону понижения и в целом стабилизирует ситуацию на европейском газовом рынке. Конъюнктура ценовой волатильности с неопределенной амплитудой будет сохраняться в течение первого квартала 2022 года”, —  уверен эксперт.

НА ТЕ ЖЕ ГРАБЛИ

За первую неделю января отбор газа из ПГХ Европы был в 2,4 раза ниже, чем за последние 5 лет в среднем на фоне более ветреной погоды (и большей выработки электроэнергии ветряными электростанциями соответственно) и более высоких температур — на 4-5 градусов выше среднеклиматической нормы.

Это привело к коррекции цен на газ — в моменте они падали до  $650 за тысячу кубов, однако уже восстановились до почти $900, так как факторы погоды и ветра являются временными, а “структурно ситуация не изменилась”, продолжает портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Скрябин.

Европейские рынки газа получили облегчение в условиях ветреной и теплой погоды в начале года – хранилища даже пополнялись в течение нескольких дней, соглашается и персональный брокер "БКС Мир инвестиций" Александр Токмин. Но погода вернулась в норму, дефицит на рынке сохраняется, и риск недостаточного предложения в конце зимы все еще вполне реален.

Несмотря на текущие благоприятные условия, запасы газа в Европе — на рекордно низких уровнях. "В итоге — Европа снова может наступить на те же грабли, что и осенью прошлого года, когда страны ждали снижения цен на газ¸ чтобы ускорить закачку в ПХГ. Но вместо этого цены выросли до рекордных уровней, а ПХГ остались недозаполненными”, — говорит эксперт Института энергетики и финансов Михаил Журавлев.

Сегодня ситуация схожа: Германия откладывает ввод “Северного потока-2”, а российский газ не пользуется спросом, несмотря на угрожающе низкие запасы.  Европа надеется на СПГ из США, теплую зиму и рост генерации ВИЭ.

При этом в последние годы четко прослеживается ценовая конкуренция за газ между азиатским и европейским рынками. Сейчас цена на газ в Азии (JKM) опустилась до 1188 $/тысячу кубов на 7 января, что обусловлено отсутствием холодов и достаточным уровнем запасов энергоресурсов.

Однако временный запрет экспорта угля из Индонезии до конца января и продолжение восстановления экономики на фоне спада COVID-19 увеличат спрос на газ в Азии. Осень прошлого года показала, что АТР готов предлагать гораздо более высокие цены на газ, чем Европа. В таком случае СПГ США (и не только) снова перенаправится на азиатский рынок.

“Определяющим фактором движения газового рынка является погода. Запасы в ПХГ в Европе уже истощены более чем наполовину. Даже при теплых температурах Европа может столкнуться с высокими ценами. При наступлении холодов Европу ждет очередное ценовое ралли, при котором 2000 $/тысячу кубов – не предел. Энергетический кризис в Европе уже наступил, а погодные условия лишь определят дальнейший масштаб этого кризиса", — считает Журавлев.

Эксперт напомнил, что у Европы есть решение на крайний случай – запуск “Северного потока-2”.

“И в дальнейшем может получится так, что именно Европе, а не России будет выгоден этот проект", — заключил он.