"Черный лебедь" на подходе. Как не поддаться панике, когда на рынке обвал

МОСКВА, 20 дек — ПРАЙМ, Татьяна Терновская. С ростом числа инвесторов на фондовом рынке многие из них — прежде всего, новички, задаются вопросом: как отличить коррекцию от настоящего обвала, совладать с паникой и не наделать ошибок. "Прайм" спросил экспертов, что делать новичкам, когда на фондовом рынке происходит что-то непонятное и пугающее.

Частных инвесторов на фондовом рынке становится все больше. Так, в ноябре количество брокерских счетов граждан на Московской бирже выросло на рекордные 1,6 млн, до 26,5 млн. Число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам, увеличилось в ноябре на 937,6 тысяч до 16,2 млн человек. Это наибольший приток за все время наблюдений. Частные инвесторы вложили в ноябре в российские акции на Московской бирже рекордные 91 млрд рублей, в облигации — 100 млрд рублей.

Традиционно в конце года волатильность на фондовом рынке усиливается. Этот год тоже не исключение. Так, большим потрясением для многих частных инвесторов, особенно начинающих, стали события 14 декабря, когда на открытии торгов индекс Мосбиржи терял более 7%, обновив девятимесячный минимум. "Голубые фишки" обвалились до 8%.

Эксперты, опрошенные РИА Новости, предположили, что неопытные инвесторы с небольшими суммами денег, торгующие на заемные средства в надежде на быструю прибыль, стали и участниками, и одновременно жертвами этого обвала российского рынка акций и маржин-коллов, когда брокеры принудительно продавали с их счетов подешевевшие акции.

"ПАНИКА — ЭТО ПУТЬ К УБЫТКАМ"

Эксперты указали, что в подобных случаях важно, прежде всего, не поддаваться панике. Умение владеть собой очень важно для любого инвестора, тем более, когда на рынке происходит что-то непонятное.

Персональный брокер "БКС Мир инвестиций" Артур Беджанов отметил, что в первую очередь нужно сохранять спокойствие, попытаться разобраться в причинах панических настроений на рынке, оценить то, как сложившаяся ситуация может повлиять наш ваши инвестиции и активы, прийти к взвешенным выводам и только потом действовать. "При таком подходе большая часть панических новостей, статей и нарративов окажется просто "пустышкой", нацеленной на рост посещений сайтов новостных агентств", — сказал он.

В первую очередь не паниковать порекомендовал и руководитель управления инвестиционного консультирования компании "Финам" Владимир Цыбенко. Он указал, что надо отталкиваться от своего риск-профиля и от горизонта инвестирования.

"Говоря об инвестировании, мы все-таки обычно рассчитываем на некую долгосрочную историю и не рассматриваем работу на фондовом рынке как способ прийти, за три месяца быстренько заработать денег и уйти. Поэтому на какие-то локальные колебания обращать внимание не стоит. Тем более, если мы понимаем, на чем основана эта волатильность", — объяснил он и добавил, что в ситуации 13-14 декабря "совпало все" — и геополитика, и новый вариант вируса, и инфляция, которая практически везде, кроме Китая, находится практически за пределами целевых значений. Все это привело к такой коррекции.

"Паниковать, понимая, что мы имеем дело с долгосрочными инвестициями, не надо. Паника — это путь к убыткам", — подчеркнул он.

Представитель "Финама" также порекомендовал инвесторам четко следовать выбранной стратегии. "Надо придерживаться своей системы, — указал он. — Потом, по итогам года, мы можем проанализировать эту систему и исправить ошибки. Но вносить коррективы в процессе нельзя. Если у нас есть план — его надо придерживаться. Если мы по итогам какого-то периода понимаем, что план плохой, мы переделываем план и дальше придерживаемся переделанного плана".

КОРРЕКЦИЯ ИЛИ ОБВАЛ?

Цыбенко рассказал, как различать волатильность и изменение тренда. "Классическая история, когда 200-дневная скользящая средняя пересекается вниз может быть сигналом к тому, что теоретически в ближайшей перспективе возможно изменение тренда на противоположный. Но это все очень индивидуально, зависит от компании, от ситуации на рынке", — объяснил он и добавил, что, когда на рынке резкие колебания, он бы порекомендовал воздержаться от каких-то крупных сделок как на покупку, так и на продажу. И повторил свою рекомендацию следовать своему инвестиционному плану.

"Наша задача — не угадать движение рынка, а сделать так, чтобы прибыль по нашим прибыльным сделкам всегда перекрывала убыток по нашим убыточным сделкам, — подчеркнул эксперт. — От убыточных сделок мы, увы, не убежим".

Беджанов назвал обвал частным случаем высокой волатильности, к которому нужно быть готовым как психологически, так и стратегически. Он подчеркнул, что план своих действий в период турбулентности на рынке инвестору стоит продумать заранее. "Провалы неизменно сопровождают рынки на протяжении всей их истории, и очередной спад точно придет, — сказал он. — Не стоит забывать, что разного рода обвалы предоставляют инвесторам исключительные возможности для пополнения портфеля".

ЗАКОНЫ РЫНКА

По мнению Беджанова, очень важно наблюдать за такими индикаторами как индекс доллара (DXY, курс доллара к корзине шести иностранных валют), индекс доходности государственных облигаций США, индекс доходности корпоративных бумаг, индексы волатильности (VIX, VIXN, OVX и др.), индекс сырьевых товаров (CRB Index), индексы акций (S&P, Dow Jones, Nasdaq и др.), отношение текущей волатильности активов к исторической, объемы торгов, решения мировых центральных банков и других госорганов.

"Наблюдая за этими игроками, вы сможете составить представление о том, как функционирует рынок в те или иные периоды, и найти интересные взаимосвязи, которые можно будет использовать в дальнейшем для принятия инвестиционных решений", — объяснил он.

"СЛЕДИ ЗА СОБОЙ, БУДЬ ОСТОРОЖЕН"

Как совладать с собой, когда видишь на экране торгового терминала летящие вниз индикаторы и котировки? "Прайм" попросил психолога-психотерапевта Яну Лейкину дать несколько рекомендаций.

"Если человек чрезмерно импульсивно реагирует на резкие колебания на фондовом рынке, ему не стоит заниматься инвестированием, — заявила она. — До того, как выходить в эту сферу, ему нужно психологически подготовиться и поработать со своей импульсивностью".

В качестве "тренировки" психолог порекомендовала играть в такие игры как покер или "Мафия", которые требуют хладнокровного расчета и владения своими эмоциями. Также, по ее словам, можно использовать различные практики — например, медитативные. "Или даже занятия по стрельбе — там тоже необходима абсолютная концентрация внимания. Иначе точно промахнешься", — уточнила Лейкина и добавила, что, если человек придет на биржу, не научившись всему этому, он будет принимать неверные решения и терять деньги.

Что делать в моменте, когда обвал на рынке уже идет? Первое, что посоветовала психолог, это взять паузу и не принимать никаких решений. Обязательно сменить обстановку — выйти из дома, сделать прогулку километров на 5. "Бег, быстрая ходьба, зимой — лыжи. То есть, нужно начать ритмично двигаться, — сказала она. — Ритмичное движение — это один из главных стрессовых антидотов".

После этого Лейкина посоветовала обратиться к профессионалу за помощью и получить некое руководство, как обычно ведут себя в такой ситуации опытные игроки. "Может быть, имеет смысл проконсультироваться не у одного человека. Это даст понимание, что проблема не только в тебе, — объяснила психолог. — Люди часто берут все на себя и считают, что не повезло именно им, что именно они такие бедные и несчастные. А когда человек поймет, что это часть профессии, когда он послушает, что делают другие люди, как они с этим справляются, то он уже вернется к инвестированию не по принципу "повезет — не повезет", а будет понимать свой профессиональный риск".