Чистая прибыль "Газпромнефти" по результатам 2013 г. - 177,9 млрд руб., что на 0,9% превышает аналогичный показатель 2012 года, но несколько хуже ожиданий. Негативное влияние на чистую прибыль оказали убытки по курсовым разницам в связи с переоценкой кредитного портфеля в результате наблюдавшегося изменения курса рубля. Выручка до вычета экспортных пошлин и аналогичных платежей составила 1,5 трлн рублей, что на 1% меньше, чем годом ранее. Показатель EBITDA вырос на 3,7% - до 316,463 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 4,2% - до 336,75 млрд рублей. При этом EBITDA и свободный денежный поток - лучше ожиданий.

Финансовые результаты компании мы оцениваем как нейтральные, при этом дивиденды за второе полугодие, вероятно, составят порядка 5,3 руб. на акцию - доходность к текущим котировкам на уровне 3,8% остается крайне привлекательной.