МОСКВА, 30 июн - ПРАЙМ. "Мечел" договорился с Внешэкономбанком по реструктуризации своей задолженности, сообщил финансовый директор металлургической компании Сергей Резонтов. По его словам, условия реструктуризации должны быть утверждены на наблюдательном совете Внешэкономбанка в течение третьего квартала. В свою очередь, гендиректор "Мечела" Олег Коржов добавил, что пока компания договорилась и утвердила с ВЭБом принципы реструктуризации существующей задолженности.

"Мечел" - одна из самых закредитованных металлургических компаний РФ. Процесс реструктуризации своего долга перед госбанками-кредиторами  – ВТБ, Газпромбанком и Сбербанком "Мечел" завершил в конце 2016 года. Теперь без их согласия компания не может выплачивать дивиденды акционерам. На три упомянутые банка приходилось 67% задолженности компании. Достижение соглашения позволило ей изменить размер процентных ставок, нарастить рублевую составляющую займов и отсрочить сроки погашения.

"Мечел" договорился с ВТБ отсрочить начало опциона на 5% префов компании на апрель 2018 г

В настоящее время продолжаются переговоры с иностранными инвесторами. Общая сумма еще не рефинансированной задолженности оценивается примерно в 1,5 миллиарда долларов. Долг перед ВЭБом в ней составляет 167 млн долларов, остальное приходится на предэкспортные кредиты (порядка 500 млн долларов), а также долг перед синдикатом иностранных банков (около 1 миллиарда долларов).

В целом финансовая ситуация в компании в значительной степени улучшилась после заключения соглашения с основными кредиторами (Газпромбанком, Сбербанком, ВТБ), рассуждает старший аналитик по металлургическому сектору "АТОН" Андрей Лобазов. "Благодаря росту цен на уголь, компания сейчас чувствует себя значительно лучше, чем год назад, однако о полном решении финансовых трудностей говорить преждевременно", - сказал он. 

С тем, что подорожание угля помогло "Мечелу" улучшить финансовую ситуацию согласен и аналитик "Велес Капитал" Егор Дахтлер. "Цены просто фантастически взлетели в четвертом квартале прошлого года и в 1 квартале нынешнего. Уголь стоил порядка 300 долларов за тонну", - отметил он.

При этом эксперты отмечают, что долг перед ВЭБом был совсем небольшой (167 млн долларов), поэтому на котировках компании и ее финансовом благополучии информация о соглашении по реструктуризации не отразится.  Эта история была отыграна после соглашения о реструктуризации с госбанками. Тогда долг перед тремя основными кредиторами составлял 4,1 млрд долларов. 

ДЕНЕГ ПОКА НЕТ

При этом "Мечел" нуждается в новых заемных средствах на освоение Эльгинского месторождения – крупнейшего в РФ и одного из крупнейших в мире по запасам высококачественного коксующегося угля. ВЭБ организует проектное финансирование для "Мечела" в рамках развития Эльги на сумму 2,5 млрд долларов. Пока перечислена лишь малая часть этого объема. ВЭБ заявлял, что не планирует сокращать вложения в Эльгу или выходить из соглашения, но новый транш будет отправлен только после выполнения условий, которые, в частности, предусматривают урегулирование задолженности "Мечела" перед его банками-кредиторами.

По словам Коржова, переговоры по дальнейшему выделению ВЭБом денег для месторождения пока заморожены, и единственным реальным источником финансирования является вход в капитал иностранных партнеров. Переговоры ведутся с компаниями, которые заинтересованы в поставках угля на свои предприятия, в частности, из Юго-Восточной Азии. "Мечел" намерен определиться с привлечением иностранного инвестора до конца года. 

Долговая нагрузка компании все ещё очень высокая и говорить о новых проектах пока рано, тем более, рынок еще не сможет переварить новые объёмы коксующегося угля, считает аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. "Более рациональным для компании было бы сосредоточиться на снижении долговой нагрузки и повышении своего кредитного рейтинга до инвестиционного уровня. Тогда проблемы финансирования новых проектов решаться сами собой", - отметил он.

 На ближайшее время рынок сбыта может быть достаточно позитивным для "Мечела" и этим необходимо пользоваться, но разработка нового месторождения сегодня это слишком большая нагрузка на компанию, которая еще не полностью решила свои долговые проблемы. Тем не менее, акции "Мечел" уже не стоят в списках на тотальную продажу и могут быть включены в рискованные портфели с весьма большим потенциалом, добавил Кочетков.