Недавно АФК Система заключила соглашении о продаже принадлежавшего ей 49%-го пакета акций Русснефти за $1.2 млрд. Как ожидается, сделка будет завершена в 3-м квартале этого года. Руководство Системы уже заявило, что часть поступлений от продажи Русснефти будет направлено на дивиденды за 2013 г. Напомним, что в за 2012 г. Система выплатила в виде дивидендов порядка $300 млн. (0.96 руб. на акцию), и дивидендная доходность по акциям составила более 3%. В результате указанной сделки размер дивидендов должен увеличиться минимум на треть, что должно быть позитивно оценено рынком и будет оказывать поддержку акциям компании в среднесрочной перспективе.

Отметим также, что сделка Системы по продаже Русснефти является очередным шагом компании в сторону монетизации своих неключевых активов. Она полностью укладывается в ранее объявленные планы Системы и, на наш взгляд, будет способствовать сокращению по-прежнему существенного дисконта между капитализацией компании и сумме стоимостей принадлежащих ей активов.

Мы считаем покупку акций Системы по текущим котировкам интересной среднесрочной инвестицией. Среднесрочная фундаментальная цель по данной бумаге - 39 руб. за акцию.

Котировки на данный момент торгуются в рамках восходящего канала выше 50 SMA, что говорит о позитивном настроении по бумаге. Ближайшая цель роста расположилась на уровне 33 руб. Поддержка находится на отметке 29 рублей.