Индекс РТС начал неделю позитивно: отскок, наметившийся в предыдущую неделю, продолжился ростом на 1,6% до отметки 1 314,01 пунктов. Общую поддержку рынку оказывает закрытие коротких позиций по рублю на валютном рынке, а также высокие цены на нефть, которая сейчас котируется на уровне $105-106 за баррель.

Курс рубля активно восстанавливается. Стоимость российской валюты в долларах выросла на 2,5% относительно минимумов четверга. Вчера курс доллара США снизился на 0,78% до 31,72 руб. Большинство маркет-мейкеров полагает, что международные хедж-фонды уже закрыли большую часть открытых ими коротких позиций в рублях и сейчас формируется новый долгосрочный интерес, устойчивость которого, безусловно, будет зависеть от общего уровня волатильности на рынке.

Экспирация фьючерсов, рост на мировых рынках. На российском рынке наблюдались исполнение фьючерсов на Индекс РТС в больших объемах и традиционные арбитражные сделки с денежными инструментами. В остальном сессия была достаточно спокойной, а реальные объемы сделок с отдельными бумагами - невелики. Как и ожидалось, в момент экспирации фьючерсов на рынке усилилась волатильность, при этом достаточно позитивный внешний фон подталкивал рынок вверх. Индекс S&P 500 закрылся на 0,76% выше итогового значения предыдущей сессии, большинство европейских рынков выросло более чем на 1,0%.

Лидируют НОВАТЭК и Ростелеком. НОВАТЭК (плюс 5,4%) выделяется на общем фоне второй день подряд - катализатором роста котировок стала появившаяся на прошлой неделе информация о возможном участии Sinopec в проекте Ямал СПГ. Хороший результат продемонстрировал Ростелеком (плюс 4,0%), котировки которого сильно просели на минувшей неделе. Мы по-прежнему позитивно оцениваем тактические перспективы этой корпорации (которая является монополистом на российском рынке фиксированной связи). Магнит прибавил в цене 3,0%, от него незначительно отстает Яндекс.

Азиатские рынки и ключевые события. Азиатские рынки выглядят хуже. В частности, из-за макроэкономических опасений упали котировки китайских девелоперских компаний. Сегодня инвесторы будут внимательно следить за многочисленными макроэкономическими публикациями и статистикой по рынку жилья в США. Ожидается публикация июньских данных ZEW, отражающих изменение экономических настроений в еврозоне, а также колебания настроений инвесторов. Кроме того, мы ожидаем публикации статистики по разрешениям на строительство жилья и началу застройки в США, данных об уровне потребительских цен в этой стране (за май).