МОСКВА, 11 июн - Прайм. "Сбербанк КИБ" понизил во вторник прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) ВТБ на 5% - до 3,8 с 4 долларов, что предполагает потенциал роста в 29% с текущего уровня, следует из обзора компании.

Рекомендация "держать" для GDR ВТБ оставлена без изменений. По итогам биржевых торгов 10 июня цена бумаг составила 2,95 доллара.

"Мы по-прежнему рекомендуем держать бумаги данного банка. При этом мы по-прежнему отмечаем наличие слабых мест в его бизнес-модели (структурно слабая маржа, недостаточный фокус на розничном бизнесе, волатильность прибыли, низкая предсказуемость, сильная зависимость от источников оптового фондирования и операционные риски), которые перевешивают влияние позитивных факторов (быстро растущее и рентабельное розничное направление, наличие нового капитала, растущие доходы от небанковского бизнеса)", - говорится в обзоре "Сбербанк КИБ".

"Бумаги ВТБ считаются дешевыми, однако мы не уверены, что простое наличие дисконта размером всего лишь 2% относительно Сбербанка по коэффициенту “цена/прибыль в 2013 году (прогнозная)” (5,8 против 5,9) является достаточно привлекательным фактором с точки зрения соотношения риска и инвестиционной доходности", - говорится в обзоре "Сбербанк КИБ".