МОСКВА, 25 ноя — ПРАЙМ. Нерезиденты и дочерние иностранные организации в апреле-сентябре 2021 года продали акции российских компаний на 208,9 миллиарда рублей, основной причиной продаж могло стать желание зафиксировать прибыль, говорится в обзоре ЦБ финансовой стабильности за второй-третий кварталы.

Листы с денежными купюрами

Центробанк отметил рост долговой нагрузки россиян

"За последние шесть месяцев (с апреля по сентябрь 2021 года) нерезидентами было продано акций на сумму 208,9 миллиарда рублей. Это происходило на фоне сохраняющегося притока капитала в акции СФР (стран с формирующимися рынками – ред.)", — указывает регулятор.

Как уточняется в обзоре, согласно данным EPFR Global, во втором-третьем кварталах 2021 года приток капитала в акции СФР составил 45 миллиардов долларов против 73 миллиардов долларов в первом квартале.

"В связи с тем, что фондовый рынок в России в 2021 году неоднократно обновлял исторические максимумы, основной причиной выхода нерезидентов могло стать желание зафиксировать прибыль. Между тем изменения, происходящие на внутреннем рынке, также способствовали увеличению объемов продаж акций нерезидентами и увеличению их прибыли", — говорится в обзоре.

Основной объем продаж нерезидентов (62,8%) пришелся на акции циклических отраслей: черной металлургии (25,7%), нефтегазовой отрасли (20,9%) и цветной металлургии (16,3%).

Выйти с российского рынка с фиксацией прибыли нерезидентам позволил существенный рост котировок у этих акций. В частности, рост котировок акций металлургов (черная и цветная металлургия) был вызван активным подорожанием металлургической продукции на мировом рынке в 2020-2021 годах. Акции нефтегазовых компаний росли на фоне восстановления мирового рынка энергоресурсов и рекордного увеличения цен на нефть и природный газ, поясняется в обзоре.

ВЛОЖЕНИЯ В ОФЗ

Объем вложений нерезидентов в облигации федерального займа (ОФЗ) за период с 15 апреля по 18 ноября вырос на 374 миллиарда рублей, до 3,197 триллиона рублей, их доля повысилась на 1,2 процентного пункта, до 20,3%.

"США 15 апреля 2021 года объявили о введении запрета для американских инвесторов на приобретение с 14 июня государственного долга на первичном рынке… В период с момента объявления санкций до конца октября прирост доходностей 10‑летних ОФЗ составил 1,16 процентного пункта (при этом их рост в преддверии объявления о санкциях составил 25 базисных пунктов). За аналогичный период доходности гособлигаций стран с формирующимися рынками также выросли, в среднем — на 0,97 процентного пункта", — говорится в документе.

После объявления о введении санкций на рынке наблюдались кратковременные продажи ОФЗ со стороны нерезидентов на сумму 61 миллиард рублей, сменившиеся нетто-покупками. "Несмотря на санкции, нерезиденты увеличили номинальный объем вложений на 374 миллиарда рублей за период с 15 апреля по 18 ноября 2021 года, до 3,197 триллиона рублей", — указали в ЦБ. За период с 15 апреля по 18 ноября наблюдался рост доли нерезидентов в ОФЗ — на 1,2 процентного пункта, до 20,3%, что также свидетельствует о сохранении высокого спроса со стороны иностранцев.

Объем вложений нерезидентов в ОФЗ, по данным Национального расчетного депозитария, достиг исторического максимума к концу третьего квартала — 3,318 триллиона рублей на 20 сентября. Снижение объема вложений нерезидентов относительно пиковых значений сентября в основном произошло в конце октября. С 22 по 29 октября вложения нерезидентов сократились на 74,3 миллиарда рублей (наибольший отток наблюдался на участке кривой четырех-пяти лет до погашения) — после решения о повышении ключевой ставки Банка России на 75 базисных пунктов.

С середины июня часть спроса иностранных инвесторов переместилась на вторичный рынок. "В конце сентября палата представителей США одобрила проект оборонного бюджета, включающий расширение санкций на вторичный рынок ОФЗ. Свой вариант бюджета также должен одобрить Сенат США, после чего детали двух проектов согласуют и обе палаты вновь проголосуют за документ. В целом влияние санкций, даже в случае их ужесточения, скорее всего, не будет существенным благодаря сильным фундаментальным показателям российского рынка", — говорится в обзоре.

Российские кредитные организации имеют хороший потенциал для замещения иностранных инвесторов на аукционах Минфина и предъявляют высокий спрос на первичном и вторичном рынках. По состоянию на 1 июля доля совокупного портфеля ОФЗ кредитных организаций в активах банковского сектора была равна всего 7,9% (с начала года прирост доли в активах сектора составил 0,6 процентного пункта), что является умеренным уровнем по сравнению с аналогичным показателем в других странах.

"Таким образом, российский банковский сектор и НФО способны удовлетворить потребности Правительства РФ в размещении ОФЗ. Умеренная доля иностранных инвесторов (в данный момент 20,3%) снижает чувствительность российского рынка госдолга к колебаниям конъюнктуры на мировых финансовых рынках", — отметили в ЦБ.