Какие валюты могут заменить доллар и стоит ли их сейчас покупать

МОСКВА, 19 ноя – ПРАЙМ, Валерия Княгинина. Аналитики Citigroup предположили, что в 2021 году доллар потеряет 20% к основной корзине валют, если вакцины от коронавируса станут массовыми и помогут оживить мировую торговлю. Если мировая экономика начнет расти, доллар может повторить свой путь многолетнего падения с начала и до середины 2000-х годов. Тогда катализатором многолетней тенденции к снижению курса доллара стало вступление Китая во Всемирную торговую организацию. Это спровоцировало волну глобализации, которая подтолкнула объемы мировой торговли к росту, оставив позади закрытую экономику США. 

Индекс доллара США в рейтинге Bloomberg упал примерно на 11% по сравнению с мартовским пиком, и в понедельник оказался под дополнительным давлением на фоне новостей о том, что вакцина компании Moderna Inc. показала свою эффективность в клинических испытаниях. 

Аналитики на протяжении несколько месяцев подряд твердили —  выборы в США, прорыв в вакцинах и политика Федеральной резервной системы нанесут серьезный удар по американской валюте. В итоге, выборы не стали катализатором для ее значительного падения. Теперь по всему интернету летают "мнения экспертов" о том, что именно макроэкономический фон будет более значимым двигателем для доллара. 

В Citigroup советуют инвесторам открывать длинные позиции по австралийскому доллару и норвежской кроне, поскольку именно они являются валютами, привязанными к сырьевым товарам, которые после восстановления мировой экономики должны подорожать. 

Опрошенные "Прайм" эксперты считают такие выводы аналитиков Citigroup преждевременными. Валют, привязанных к сырьевым ценам, в мире предостаточно. И это не значит, что в них стоит перекладывать свои активы. На данный момент нет никаких оснований полагать, что австралийский доллар и норвежская крона существенно вырастут по отношению к другим валютам.

УЖ ЛУЧШЕ СЛАБЫЙ ДОЛЛАР 

Возможный рост австралийского доллара, норвежской кроны и даже рубля – это всего лишь временная игра на валютном рынке. Ни одна из сырьевых валют никогда не заменит доллар и не станет основной резервной валютой, говорит генеральный директор "УК Спутник — Управление капиталом" Александр Лосев. 

Финансовый мир устроен так, что именно доллар является мировой резервной валютой и основным средством расчетов в биржевой и международной торговле. 

"Если доллар утратит свой статус после какого-либо будущего мирового кризиса, то страны, встроенные в мировую экономику в качестве поставщиков сырья, переживут новый кризис с огромными потерями", — объясняет эксперт. 

Доллар – это валюта, в которой происходит 80% сделок в мировой торговле, он еще очень долго не потеряет своего значения. И если смена мировой валюты произойдёт, она займет не одно десятилетие, соглашаются во взглядах аналитики. 

"Для того, чтобы какая-либо валюта смогла соперничать с долларом за звание мировой, экономика этой страны должна приблизиться к американской по диверсификации и конкурентоспособности на глобальном рынке. Пока в этом плане соответствует уровню основной мировой валюты лишь евро", — считает эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин. 

Кстати, по данным системы SWIFT, именно евро стал наиболее используемой валютой для глобальных платежей, впервые с февраля 2013 года обогнав доллар по популярности в международных расчетах.

Нынешнее падение доллара в большей степени вызвано публикациями в СМИ, хотя не всегда они основаны на реальных и глубоких исследованиях, отмечает аналитик ГК "Финам" Алексей Коренев. Кроме того, как уже можно увидеть, доллар падал довольно недолго.

Что касается некоей "привязки к сырьевым товарам", то они как раз в последнее время сильно теряют в цене на фоне общего в мире снижения спроса на энергоносители. Эксперт не исключает, что запущена очередная "утка", цель которой подержать валюты государств, ориентированных на экспорт ресурсов.

НАДУМАННЫЕ ПРИЧИНЫ

Да и вообще, сам факт того, что Citigroup связывает падение доллара с вакцинацией и восстановлением мировой экономики, смущает аналитиков. 

Во-первых, массовая вакцинация вряд ли начнется раньше второй половины 2021 года и продлится минимум год. В результате большая часть населения планеты все равно не успеет получить вакцину, а значит, разные карантинные ограничения могут длиться все это время, что не добавит шансов на восстановления мировой экономики, рассуждает исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК "Универ Капитал" Артем Тузов. 

Во-вторых, вакцинация не означает, что сразу после нее начнется рост глобальной экономики, которая столкнулась с самым мощным и масштабным кризисом со времен Великой депрессии. Этот кризис связан, в первую очередь, с падением потребления и уровня доходов населения – и начались эти процессы задолго до пандемии, добавляет он. 

"Рецептов для исправления ситуации не имеют ни правительства, ни регуляторы – даже отрицательные ставки не смогли стимулировать потребление в самых развитых странах мира. Это означает, что мировая экономика сжимается, потребление падает. Восстановление экономики может занять годы, если не десятилетия", — уверен Тузов. 

КАКИЕ ВАЛЮТЫ БУДУТ РАСТИ 

Единственно возможными альтернативами доллару являются валюты стран, участвующих в мировом разделении труда на уровне высоких технологий и с высокой добавленной стоимости, считают эксперты. 

Самыми стабильными валютами по сравнению с долларом аналитики называют евро, швейцарский франк, японскую иену и юань.

"Если кому и расти – то китайскому юаню. Экономика Поднебесной показывает рекордные темпы восстановления, ситуация с коронавирусом там на порядок, а то и на два лучше, чем в других странах", — считает Коренев.

Но это не значит, что рубли и доллары пора перекладывать в эти валюты. "Рубль является сырьевой валютой, поэтому в периоды нестабильности товарных рынков и сильных факторов давления на сырье лучше держать часть или даже все долгосрочные сбережения в основных мировых резервных валютах, к которым относится и доллар, — советует Бабин. 

Резюмируя, эксперты рекомендует поддерживать мультивалютную корзину, в которой можно несколько увеличить долю "экзотических валют", вроде австралийского доллара или норвежской кроны, но не перекладывать все сбережения в эти валюты.