Чистая прибыль Сургутнефтегаза (SNGS RX, SNGSP RX, SGGD LI) за 2013г. подскочила на 51.4% г-к-г и достигла 279 млрд. руб. Рост финансового результата произошел благодаря положительным курсовым разницам в размере 77.8 млрд. руб. по сравнению с -50.5 млрд. в 2012г. Значительный эффект курсовых разниц связан с переоценкой валютных депозитов, объем которых вырос в 2013г. до 1 056 млрд. руб. + 20% г-к-г. Операционная прибыль компании снизилась до 217.4 млрд. руб. или на 7.7%.

Выручка Сургутнефтегаза осталась на уровне прошлого года, составив 1 316 млрд. руб.. Объем добычи нефти также не изменился (61.5 млн. тонн).

По нашему мнению, раскрытие отчетности не окажет влияния на котировки акций компании, так как эффект курсовых разниц был ожидаем. Привилегированные акции компании остаются одной из лучших дивидендных историй на российском фондовом рынке. Мы ожидаем выплаты 2.36 руб. на префы с доходностью 9.5% к текущим котировкам.